如何與金融機構協作，進行第三方物流服務創新，滿足中小企業對金融服務和第三方物流服務的迫切需求，促進中小企業發展，已經成為我國物流業界和研究人員關注的重要問題。本文將就此問題，以最具發展前景的質押貸款業務為重點，探討第三方物流面向金融服務的創新模式。
   
    一、質押貸款及其外部條件瓶頸
   
    央行不斷出臺扶持中小企業發展的政策，但商業銀行在具體操作中往往是“想貸不敢貸”，根本原因并不在于銀行信貸或資本市場的歧視，而在于中小企業過于分散和信貸風險較高。根據《貸款通則》第九條，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現三種基本類型，其中擔保貸款系指保證貸款、抵押貸款、質押貸款。中小企業信用級別低，可抵押資產普遍較少，也難以得到大企業提供的擔保，在經營活動中商業票據使用較少，要獲得銀行提供的信用貸款、保證貸款、抵押貸款、票據貼現等服務在目前狀況下仍然很困難。
   
    貸款質押指借款人或者第三人（出質人）將質物交付貸款人（質權人）占有，以該質物為貸款債權擔保，如果借款人不履行貸款債務，貸款人有權從質物中優先受償的一種擔保方式，按質物屬性分為動產質押與權利質押。近年來我國金融機構開展的質押貸款業務主要為股票等可轉讓有價證券質押。為數不多的動產質押（主要質物為原材料）案例都發生在大型國有企業和三資企業，金融機構對質物的占有權帶有較強的信用特征。面對中小企業的質押貸款業務盡管充滿誘惑，但由于存在諸多外部條件瓶頸而陷于停滯狀態，而許多中小企業迫于短期資金壓力轉而以高昂的成本向各地興起的典當行獲得類似于動產質押的融資。金融機構開展面向中小企業的質押貸款業務面臨以下外部條件瓶頸：
   
    1.中小企業真正可以并愿意用于質押的財產主要為具有較強變現能力的在一定時期內處于存儲狀態的原材料、產成品等動產。對于依法可以轉讓的股份、股票及其他有價證券，中小型工貿企業在資金緊張時通常趨向于直接將其變現。對于依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等權利，其價值評估存在很大不確定性，難以為金融機構接受。
   
    2.金融機構如何實現對動產質物的占有權。金融機構不得從事除金融服務以外的其他領域的經營活動，要實現對動產質物的占有權必須借助除借款人之外的第三方提供質物監管與倉管服務。面對為數眾多的中小企業，金融機構不可能為每一筆業務代借款人尋找合適的質物監管或倉管人，同時也不愿接受質物分散存放在各借款人自己的倉庫中。
   
    3.質物的價值評估。近年來國內的動產質押，由于貸款額度大，質物價值評估過程及費用都能夠為借款人接受。而對中小企業的小額質押貸款，必須有便捷而可靠的價值評估操作。
   
    4.企業用于質押的物品對其產銷供應鏈運行有很大影響，要求金融機構在實現對質物占有權的同時盡量降低對借款人正常產銷活動的影響。對質物的倉管與監管必須要能夠良好融入借款人產銷供應鏈之中。
   
    二、融通倉涵義與服務功能
   
    融通倉作為一種開業界之先河的新型業態，其內涵和外延尚待進一步探討和豐富。在此，將融通倉的定義分為廣義與狹義兩個階段。廣義的融通倉是指在工業經濟和金融、商貿、物流等第三產業發達的區域創生的一種跨行業的綜合性第三產業高級業態，以物流運作為起點，綜合發展信用擔保，電子商務平臺，傳統商業平臺和房產開發。狹義的融通倉是指以周邊中小企業為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，涵蓋中小企業信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統商業的綜合性服務平臺。本文主要探討狹義融通倉的服務功能與運作模式。狹義的融通倉首先是一個以質押物資倉管與監管、價值評估、公共倉儲、物流配送、拍賣為核心的綜合性第三方物流服務平臺，它不僅為銀企間的合作構架新橋梁，也將良好地融入企業供應鏈體系之中，成為中小企業重要的第三方物流服務提供者，其服務功能主要有以下兩個方面：
   
    第一，融通倉提供的一體化服務可以解決質押貸款業務的外部條件瓶頸。
   
    在質押業務中，融通倉根據質押人與金融機構簽訂的質押貸款合同以及三方簽訂的倉儲協議約定，根據質物寄存地點的不同，對客戶企業提供兩種類型的服務：1.對寄存在融通倉之倉儲中心的質物提供倉儲管理和監管服務；2.對寄存在質押人經金融機構確認的其他倉庫中的質物提供監管服務，必要時才提供倉儲管理服務。
   
    借助融通倉的參與，針對中小企業的動產質押貸款業務的可操作性大大增強。在中小企業的生產經營活動中，原材料采購與產成品銷售普遍存在批量性和季節性特征，這類物資的庫存往往占用了大量寶貴資金。融通倉借助其良好的倉儲、配送和商貿條件，吸引輻射區域內的中小企業，作為其第三方倉儲中心，并幫助企業以存放于融通倉的動產獲得金融機構的質押貸款融資。融通倉不僅為金融機構提供了可信賴的質物監管，還幫助質押貸款主體雙方良好地解決質物價值評估、拍賣等難題，并有效融入中小企業產銷供應鏈當中，提供良好的第三方物流服務。同時，融通倉也將商貿平臺作為發展目標之一，借助“前店后倉”的運作模式，成為聚集區域內眾多中小企業的采購與銷售平臺。
   
    第二，信用整合與信用再造功能。
   
    融通倉作為聯結中小企業與金融機構的綜合性服務平臺，具有整合和再造會員企業信用的重要功能。融通倉與金融機構不斷鞏固和加強合作關系，依托融通倉設立中小企業信用擔保體系，金融機構授予融通倉相當的信貸額度，以便于金融機構、融通倉和企業更加靈活地開展質押貸款業務。充分發揮融通倉對中小企業信用的整合和再造功能，可幫助中小企業更好地解決融資問題。
   
    三、融通倉運作模式初探
   
    融通倉的運作必須服務于上述兩個基本功能，融入中小企業（會員企業）產銷供應鏈，促進金融機構對中小企業的金融服務，整合和再造企業信用。
   
    1.融通倉選址與布局。
   
    融通倉的選址應在工業經濟和金融、商貿、物流等第三產業發達的區域的中心地帶，有效配送輻射半徑為10－20公里，輻射區域內中小企業眾多。在珠江三角洲，蘇浙滬等地區都有許多良好的目標選址。融通倉儲中心本著為金融機構和企業提供一體化服務的目標，需要著重考慮客戶的需求，從客戶的角度出發，幫助客戶靈活開展質押貸款業務，降低質押貸款業務的成本，提高質押貸款業務運作的效率。這就需要對融通倉的倉儲配送網絡進行靈活而科學的設計。
   
    “分布式”倉儲，也可以稱為“網絡”倉儲。融通倉在目標區域中心建設項目基地，其主要模塊之一是質押與公共倉儲團地，在距離基地較遠的地區以貼近客戶的原則設立或者租賃一定規模的子倉庫，拓展融通倉的服務范圍和輻射半徑，實現“分布式”倉儲配送的整體布局。圖2中企業A（B，…）和企業a（b， …）同屬于融通倉倉儲團地輻射半徑以內的客戶源；企業A（B，…）距離融通倉較近，其開展質押貸款時，需要將質物直接存放在融通倉倉儲團地內部；企業a（b，…）距離融通倉倉儲團地較遠，主要通過子倉庫獲得融通倉提供的倉儲配送服務。
   
    2.融通倉融入會員企業原材料采購供應鏈之中。
   
    由于自身規模與實力的局限，中小企業的原材料采購通常需要以現款結算方式進行，盡管造成資金壓力，多數原材料仍難采用零星購買方式。融通倉能夠有效融入會員企業原材料采購供應鏈之中，幫助企業緩解資金壓力和改善物流配送。
   
    企業先獲得貸款采購原材料，然后將采購的原材料交付給融通倉儲中心倉儲作質押。在貸款期間分多次償還，并由融通倉協助完成物料配送。應對措施之一：金融機構先開出銀行承兌匯票交給企業，企業憑銀行承兌匯票向供應商采購原材料，將原材料準確無誤地評估后交付給融通倉倉儲中心入庫，金融機構在銀行承兌匯票到期時將匯票兌現，將款項劃撥給原材料供應商賬戶。
   
    應對措施之二：“先抵押，后質押”。企業先以金融機構認同的動產作抵押，獲得銀行承兌匯票用于購買原材料，待原材料經評估并交付融通倉倉儲中心入庫后，金融機構在銀行承兌匯票到期時將匯票兌現，并將抵押貸款轉為以該批原材料為質押物的質押貸款。
   
    3.融通倉融入會員區域分銷供應鏈之中。
   
    由于市場需求存在季節性特征，通用型產成品庫存將占用中小企業大量資金。如果企業的主要產品銷售旺季為冬季，產品庫存從5 月開始就逐漸增加，企業一方面需租用臨時倉庫用于產成品的存放，同時也被庫存占據了大量的資金。金融機構開展的質押貸款業務輔助以融通倉倉儲中心的配套物流服務，不僅可為該企業提供寶貴的融資機會，盤活庫存資金占用，也為其提供了優質的第三方物流服務。
   
    應對措施：企業產成品下生產線后直接運至融通倉存儲，以備銷售旺季之所需。以該批成品庫存作質押，獲得金融機構質押貸款，并以產品銷售收入分批償還貸款。為保障金融機構的利益，企業在質押權人金融機構開設專門賬戶，接收銷售貨款，此時通常要求企業實行款到發貨的銷售政策，如果企業與金融機構另有約定，金融機構亦可按企業接到的銷售訂單確認質物出庫申請。融通倉此時作為企業分銷供應鏈的一環，提供優良的倉儲服務，并作為質押人企業的承運人或協助其承運人及時安排貨物出庫與發運，保證企業產品分銷物流的順暢。
   
    4.融通倉對會員企業的信用整合和再造。
   
    融通倉的重要意義還在于對中小企業信用的整合和再造。獲得金融機構的授信額度和成立獨特的信用擔保體系是信用整合和再造的兩個重要模式。
   
    模式一：融通倉享有金融機構相當的授信額度。
   
    融通倉向金融機構按中小企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保，金融機構授予融通倉一定的信貸額度。該模式有利于企業更加便捷地獲得融資，減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節；有利于融通倉拓展服務范圍，加強同企業的客戶關系管理，提高對質押貸款全過程監控的能力；有利于金融機構更加靈活地開展質押貸款服務，優化其質押貸款的業務流程和工作環節，降低貸款的風險。
   
    金融機構根據融通倉倉儲中心的規模，經營業績，運營現狀，資產負債比例以及信用程度，授予融通倉儲中心一定的信貸額度，融通倉儲中心可以直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，由融通倉直接監控質押貸款業務的全過程，金融機構則基本上不參與該質押貸款項目的具體運作：
   
    融通倉直接同需要質押貸款的會員企業接觸、溝通和談判，代表金融機構同貸款企業簽訂質押借款合同和倉儲管理服務協議，向企業提供質押融資的同時，為企業寄存的質物提供倉儲管理服務和監管服務，從而將申請貸款和質物倉儲兩項任務整合操作，提高質押貸款業務運作效率。
   
    貸款企業在質物倉儲期間需要不斷進行補庫和出庫，企業出具的入庫單或出庫單需要經過金融機構的確認，然后融通倉根據金融機構的入庫或出庫通知進行審核；而現在這些相應的憑證只需要經過融通倉的確認，即融通倉確認的過程就是對這些憑證進行審核的過程，中間省去了金融機構確認、通知、協調和處理等許多環節，縮短補庫和出庫操作的周期，在保證金融機構信貸安全的前提下，提高貸款企業產銷供應鏈運作效率。
   
    模式二：融通倉構建中小企業信用擔保體系。
   
    融通倉爭取成立信用擔保體系。在起步階段，對于貨主企業直接以寄存貨物向金融機構申請質押貸款有難度的，融通倉儲中心可以將其寄存貨物作為反擔保抵押物，通過擔保實現貸款；當業務已全面啟動后，融通倉將寄存貨物反擔保實現貸款與寄存貨物質押結合起來，在銀企之間搭建橋梁。
   
    融通倉可以直接為中小企業申請質押貸款提供擔保，間接地提高中小企業的信用。融通倉開展的擔保必須取得有關部門和金融機構的支持，有必要向有關部門申請批準取得納入信用擔保體系的資格，享受扶持政策，以支撐擔保業務的發展，扶持中小企業的壯大。
   
    融通倉以自身擔保能力組織企業聯保或互助擔保。具體做法可靈活多樣，可以若干企業聯合向融通倉擔保，再由融通倉向金融機構擔保，實現中小企業融資；融通倉擔保能力與中小企業擔保物結合起來直接向金融機構擔保，實現融資；組織動員信用較高的企業為其他企業擔保等。
   
    融通倉作為一種跨行業的第三產業高級業態，將首先在珠江三角洲，蘇浙滬等中小企業眾多且充滿活力的地區孕育和發展。在上述地區，已經有少量以商貿為核心的專業性市場同時具備了一定的金融與物流服務功能。如位于浙江嘉興的中國繭絲綢交易市場，作為我國最重要的繭、絲、綢的交易中心，它同時也為進場會員企業提供質押貸款、擔保和原料配送業務。可以預言，以第三方物流服務和促進面向中小企業的金融服務為核心的融通倉必將具有廣闊的發展前景。