□ 大方
    近期以來，整個鋼鐵行業(yè)作為國家經(jīng)濟運行的重要支撐行業(yè)，既受到從緊貨幣政策的影響，又受經(jīng)濟過熱的推動，整個行業(yè)的發(fā)展可以說是有喜有憂，直接導(dǎo)致市場參與各方對鋼材價格走勢的判斷不一，有的看漲，有的看跌，進而導(dǎo)致整個市場的后期判斷比較混亂，影響到鋼材價格的穩(wěn)定。從筆者自身的市場經(jīng)驗中可以得知，鋼材價格的決定因素?zé)o非是供需、資金和市場心態(tài)，這三方面其實都和宏觀政策密切相關(guān)。歸根到底，中國的鋼材價格還是“政策市”，主要還是由宏觀政策影響甚至決定具體的鋼材價格走勢。下面筆者分析當(dāng)前的鋼鐵行業(yè)宏觀層面的最新變化，相信能對大家的貿(mào)易生產(chǎn)經(jīng)營決策有所幫助。
政策性減產(chǎn)連綿而至
    眾所周知，今年8月8日將在北京召開的奧運會，國內(nèi)外各界都將其視為中華民族偉大復(fù)興標(biāo)志。將從各個范圍內(nèi)加以保障，從環(huán)境保護方面著手，限制北京周邊300公里范圍內(nèi)的重工業(yè)高排放產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)，主要采取行政命令形式限產(chǎn)、停產(chǎn)。北京周邊300公里范圍內(nèi)的河北山西兩省，一個是煤焦大省，一個是鋼材生產(chǎn)大省。相關(guān)煤焦和鋼材的生產(chǎn)必將受奧運停產(chǎn)限產(chǎn)、限制而減少產(chǎn)量，相關(guān)鋼材價格必定會受緊缺影響而波動。
    河北省是我國最大的鋼鐵生產(chǎn)省份，今年全年鋼材產(chǎn)量將達到1億噸左右，占全國鋼材產(chǎn)量五分之一強。這樣一個重點區(qū)域的鋼材生產(chǎn)受到限制，必將對全國鋼材價格走勢產(chǎn)生明顯影響，加之山西焦炭價格近期已經(jīng)受奧運限產(chǎn)影響價格一路飛漲，間接拉動了鋼材的生產(chǎn)成本。
    根據(jù)河北省鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，到2010年河北省要將現(xiàn)有的202家鋼鐵企業(yè)整合為40家，其中年產(chǎn)量1000萬噸的企業(yè)3家，500萬噸的企業(yè)6家。排名前十位的鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度要達到75%以上。在唐山和邯鄲鋼鐵企業(yè)相對集中地區(qū)，到2010年分別由現(xiàn)在的57家和40家，整合為10家和40家，同時在邯鄲組建一家特型鋼鐵企業(yè)。去年國家發(fā)改委等部委專門給河北省下了一個文件，要求河北省壓縮鋼產(chǎn)量1144萬噸。在政策性命令下，加之今年鋼材生產(chǎn)成本飛漲，有部分屬于落后產(chǎn)能的小鋼廠已經(jīng)自然減產(chǎn)或者停產(chǎn)，這也是今年鋼材資源比較緊張的一個原因。
    去年以來，國家為實現(xiàn)節(jié)能減排，控制“兩高一資”產(chǎn)品出口，先后5次對鋼材及鋼坯出口發(fā)布調(diào)控政策，包括降低或取消出口退稅率，加征出口關(guān)稅，實行許可證管理等。就拿河北省為例，據(jù)石家莊海關(guān)統(tǒng)計，2007年12月，河北省鋼材及鋼坯出口53萬噸，增速繼續(xù)下滑，鋼材累計增速由去年11月的111%下滑到95%，而鋼坯出口則由11月的下降25%擴大到28%。鋼材及鋼坯的出口增速自年初以來，已經(jīng)分別下滑了259和373個百分點，出口猛增的勢頭得到了控制，這反映政策的疊加效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。
鋼材供需層面再分析
    國際鋼鐵協(xié)會（IISI）近日發(fā)布預(yù)測稱，由于新興經(jīng)濟體鋼鐵需求依然強勁，今明兩年全球鋼鐵需求增速均將超過6％。IISI預(yù)計，盡管美國和歐洲經(jīng)濟可能放緩，但新興經(jīng)濟體經(jīng)濟仍能保持活力，這將導(dǎo)致全球鋼鐵需求依然保持強勁增長。IISI預(yù)計，今年全球鋼鐵需求總量將增長6.7％，達12.8億噸，明年增速將小幅降至6.3％。
    金磚四國（巴西、俄羅斯、印度、中國）今年的鋼鐵需求量將增長11.1％，明年也將達到10.3％。其中，中國今年的需求量將增加11.5％，占全球鋼鐵需求總量的35％。
    美國、加拿大和墨西哥的鋼鐵需求在經(jīng)歷了去年近10％的萎縮后，今年將增長1.9％。歐盟地區(qū)今明兩年的鋼鐵需求也仍將保持增長，其增速分別為1.6％和2.3％，低于去年的3.4％。
    受全球經(jīng)濟增長回落的影響，預(yù)計今年全年中國的鋼材出口，折合成粗鋼要減少2000萬噸左右。這2000萬噸出口資源將流向國內(nèi)市場，增加國內(nèi)市場資源的供應(yīng)量。而國家限制鋼鐵產(chǎn)品出口的措施進一步發(fā)揮政策效應(yīng)，也使我國鋼鐵產(chǎn)品的出口數(shù)量減少。統(tǒng)計顯示，2007年我國鋼坯出口呈逐季下降的趨勢：一季度同比增長98.05%，二季度同比增長17.49%，三季度同比下降17.49%，四季度同比下降84.19%。
    根據(jù)2008年1月1日起執(zhí)行的新的鋼材出口征稅政策，鋼坯出口征稅增加到25%，線材、螺紋、部分型鋼、焊管、窄帶出口暫定關(guān)稅增加到15%。近幾個月，鋼材出口已經(jīng)連續(xù)減少。目前實際月度出口水平410萬噸，凈出口折算粗鋼僅僅300萬噸，僅相當(dāng)于月度粗鋼產(chǎn)量的7.1%，與4月份相比下降了50%以上。按2007年第四季度出口水平計算，僅相當(dāng)于上年年凈出口3460萬噸鋼的平均水平。
    如果2008年中國鋼材出口維持2007年四季度的出口水平，2008年下半年后，世界鋼材市場很可能將面臨鋼材供給不足。歐洲鋼鐵企業(yè)已經(jīng)預(yù)測2008年中期以后世界鋼材價格將出現(xiàn)上漲趨勢。如果2008年中期國際市場鋼材供給不足，必然推升鋼材價格攀升和鐵礦石現(xiàn)貨價格上漲，刺激中國鋼材出口增加和國內(nèi)鋼材價格上漲。
    總體來看，目前國際鋼材價格已經(jīng)受中國控制出口的影響，價格開始維持在高位，隨著國際上資源類產(chǎn)品受通貨膨脹的影響開始暴漲，本身就是生產(chǎn)資料的鋼材價格也應(yīng)該上漲。所以一旦國際鋼材成交價格開始上漲，必然將吸收中國的多余資源，即使是在出口增稅的情況下。所以放在國際大市場、大流通的背景上看，根據(jù)目前的國際市場形勢，在今年上半年還將維持高價位運行，所以國內(nèi)鋼材市場價格也不會出現(xiàn)大幅下滑，一旦國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)大幅下滑的情況，這反而是逢低吸納的好時機。
近期鋼材價格走勢預(yù)測
    近期以來，鋼材市場價格經(jīng)歷3月份的沖高回落以后，市場上年前的低價資源得到充分消化，目前經(jīng)銷商的庫存基本都是3月份以后的高價資源。從這個角度上看，經(jīng)銷商低價出貨的可能性不大。
    雖然近期鐵礦石價格有所回落，主要是由于進口鐵礦石集中到港和鋼廠估計奧運限產(chǎn)導(dǎo)致采購壓價現(xiàn)象出現(xiàn)，但是從一段時間來觀察，目前的鐵礦石價格已經(jīng)再無下行空間，基本處于相對穩(wěn)定的態(tài)勢。而焦炭近期的異軍突起，又為鋼材生產(chǎn)成本大幅上漲作出了新的注解。
    近期鋼材的下游需求逐步開始啟動，特別是房地產(chǎn)行業(yè)，雖然各地房價有漲有跌，但是由于國家開始嚴(yán)格執(zhí)行開發(fā)用地兩年內(nèi)必須開工建設(shè)的政策，房地產(chǎn)新開工項目有增無減。2008年1~2月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額為8121.29億元，同比增長24.3%，而2007年同期的增速為23.4%。如果放在常規(guī)經(jīng)濟環(huán)境下考慮，0.9個百分點的增速并不算過高，但是加入2007年全年的宏觀調(diào)控政策分析，不難看出這0.9個百分點含金量之高。在固定資產(chǎn)投資的拉動下，鋼鐵需求將保持強勁的剛性，且有繼續(xù)增加的趨勢。
    奧運限產(chǎn)、減產(chǎn)預(yù)期已經(jīng)確立，而且隨著奧運會開幕日期的臨近，對市場各方的心理預(yù)期還將加強。隨著奧運會的臨近，包括運輸?shù)确矫婵隙ㄊ且詩W運會為重點的，所以鋼材包括鋼材生產(chǎn)原料的運輸肯定會受到一定的影響，必將導(dǎo)致鋼材生產(chǎn)成本的短期上漲和資源流動的不暢，進而對國內(nèi)整個鋼材價格走勢有托底作用。
    由于國內(nèi)主要的低端鋼材和鋼坯生產(chǎn)地受奧運影響嚴(yán)重，未來幾個月，鋼坯和螺紋鋼、熱卷將逐步開始貨緊價揚，存在一定的市場機會。特別是螺紋鋼，受下游房地產(chǎn)開工面積放大和生產(chǎn)成本高位運行的雙重支撐，市場價格可能會創(chuàng)出歷史新高，目前可以密切關(guān)注。