鏈條對鏈條的戰爭
2008-8-5 14:21:00 來源：物流天下 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□ 長江商學院院長 項兵
自2007年以來，全球鋼鐵行業焦點不斷，行業競爭已從企業層面延伸至整個產業鏈——鏈條對鏈條的競爭。鋼鐵大王、印度米塔爾正是憑借這套“組合拳”，在起步晚和缺少本土政府支持的環境下，在短短十幾年的時間內顛覆了全球鋼鐵行業，并使鋼鐵這樣一個百年傳統行業步入全球化競爭時代。具體而言，在米塔爾鋼鐵的引領下，全球鋼鐵行業業已展現出的鏈條對鏈條競爭趨勢，主要表現在以下三個方面：
首先，產能進一步整合，“米塔爾效應”充分顯現。
在過去一年，全球大型鋼鐵生產企業紛紛加速全球市場布局，以強化全球競爭力。全球鋼鐵生產業加速整合的趨勢充分展現了“米塔爾模式”的魅力。即通過全球并購快速擴充產能，強化生產企業對市場控制力，同時以龐大的產能優勢強化對產業鏈上游鐵礦石資源的控制，從而避免自身陷入行業周期性波動之中。在此基礎上，以最優的生產管理與鐵礦石成本優勢的“組合拳”，改變行業傳統的價值鏈組合方式，給以競爭對手更大的經營壓力，進而繼續推進更大規模的行業整合。
“米塔爾模式”在20世紀90年中期開始顯現威力。在此之前，鋼鐵制造業仍主要以區域市場競爭為主，行業周期性波動明顯，制造企業常常受到產業鏈上下游企業自身經營行動的制約。“米塔爾模式”改變了這一切。隨著行業整合潮流興起，產能快速集中，主要鋼鐵生產企業借助全球化運營管理，使全球鋼鐵行業供求關系實現了動態平衡，保持了10多年的景氣向上發展趨勢。
另一方面，產業鏈控制力的增強提升了米塔爾鋼鐵的盈利能力，并大大增強了其在全球市場的競爭力。目前，米塔爾鋼鐵所需鐵礦石的60%可以自給。而其在烏克蘭、利比里亞、波斯尼亞、墨西哥和哈薩克斯坦等地擁有的礦山增產后，鐵礦石自給率將達到80%。
在市場向好、全球鐵礦石價格與鋼材價格交替漲價的背景下，“米塔爾模式”的價值進一步提升。目前，全球主要鋼鐵生產企業紛紛開始向產業鏈上游擴張，加入鐵礦石爭奪戰。例如，日本新日鐵結盟韓國浦項制鐵，與全球三大鐵礦石供應商達成包括開發鐵礦在內的合作協議，在每年全球鐵礦石價格談判中占據了主動地位。印度塔塔鋼鐵也正在巴西、澳大利亞、加拿大和非洲各地尋求鐵礦石和煤炭資源，與相關企業建立投資合作關系以確保原材料供應。
第二，鐵礦石企業加速整合。
全球最大礦業公司必和必拓(BHP－Biliton)于2007年11月向其主要競爭對手、全球第二大礦業公司力拓(RioT－into)提出換股收購，報價接近1500億美元。收購一旦達成，新公司將成為全球最大鐵礦石、銅、鋁生產商，在煤炭、鋅、鉆石行業占據重要地位。其中，兩者共同控制全球鐵礦石市場37%供應量。
近年來，受中國市場強勁需求推動，全球鋼鐵行業景氣向上，由此推動全球鐵礦石價格不斷上漲，且有進一步被抬高的預期。為此，鐵礦石需求方與供應商之間每年年底進行的價格談判，已成為全球鋼鐵產業上下游之間博弈的重要體現。對于鐵礦石自給率較低的鋼鐵企業而言，原材料價格持續上漲和市場談判中的被動地位，不啻為最大經營挑戰。
此次必和必拓競購力拓，使業已緊繃的全球鋼鐵產業鏈關系愈加復雜。表面上看，鐵礦石價格上漲趨勢對產業鏈上游企業長期利好。然而，深入分析全球鋼鐵行業競爭的內在邏輯與競爭結構，“米塔爾模式”的穿透力更加凸顯。
鋼鐵生產企業之間的全球整合提高了行業集中度，米塔爾這樣的大型鋼鐵企業已具備較強行業控制力。而圍繞“金磚四國”新興市場戰略布局的完成，又將全球大型鋼鐵企業推向新的發展周期。這意味著，主要鋼鐵企業全球競爭力的提升與生產規模的不斷擴大，將會進一步提高與上游鐵礦石供應商的討價還價能力。另一方面，主要鋼鐵生產企業向上游擴展，提高鐵礦石自給率，又擠壓了現有鐵礦石供應商的市場空間。在此背景下，必和必拓競購力拓，將可能導致更為激烈的產業鏈競爭。
第三，海運競爭成為新焦點。
鐵礦石、鋼鐵供求量連年增加，也推高了海運市場價格。由于坐擁鐵礦石資源，三大礦業巨頭在全球鐵礦石海運市場中漸成主導力量。一方面，三大巨頭通過控制鐵礦石出貨量來影響海運期貨市場價格，致使鐵礦石海運費大起大落，而其自身則在海運期貨市場頻繁出手牟取暴利。另一方面，必和必拓、力拓兩家公司已擁有自己的海運船隊，在鐵礦石海運市場贏得競爭主動地位。這種“自上而下”的鏈條競爭思路，與米塔爾鋼鐵“自下而上”的行業整合相得益彰，各具優勢。
不過，目前真正掌控全球鐵礦石海運市場的則為日本海運巨頭。自20世紀90年代初，日本海運企業就開始了在中國石油和鐵礦石運輸市場布局。通過建立完善的海運市場及中介服務體系，日本海運企業逐步擁有了通過對運輸價格的期貨買賣操縱特定領域運價的能力。近年來，中國鋼鐵企業產能巨增，對海外鐵礦石和鋼鐵的海運需求快速增加。日本海運企業則通過港口布點、簽訂長期協議和擴大運能等方式，逐漸控制了中國鋼鐵進口原料運輸業務。日本三大海上航運企業——日本郵船、川崎汽船和商船三井在近年來中國“鋼鐵熱”中獲利豐厚。
以上分析可見，無論是米塔爾鋼鐵，還是必和必拓，或是日本海運企業，盡管身處產業鏈不同環節，但圍繞鋼鐵業的產業鏈價值轉移而展開的競爭，已使全球鋼鐵行業進入了真正意義上的“鏈條對鏈條”的全球化競爭時代。
