中小企業貸款難、銀行放款難、直接融資難、風險投資難是我國中小企業融資瓶頸的真實寫照。由于我國金融體制的不健全、金融市場的不完善、中小企業自身的缺陷等種種原因，中小企業融資難的問題并沒有得到很好的解決。隨著“物流銀行”質押貸款業務的發展，銀行資金與企業的物流有機結合，將成為破解中小企業缺乏有效擔保而出現的融資難、擔保難問題的有效嘗試。
銀聯信分析：
物流銀行實現小企業業務綜合服務
一、物流銀行的內涵
“物流銀行”的全稱是“物流銀行質押貸款業務”，是指商業銀行以市場暢銷、價格穩定、流通性強且符合質押物品要求的商品質押作為授信條件，運用物流企業的物流信息管理系統，將商業銀行的資金流與物流企業的物流有機結合，向客戶提供集融資、結算等多項服務于一體的綜合服務業務。
從這個定義中可以直觀地看出，物流銀行不是傳統意義上的、單純的金融服務或是物流服務，而是將兩者有機結合的一項綜合服務。物流銀行以商業銀行與物流企業兩個支點，為企業客戶架起了資金融通的大橋。
二、物流銀行的業務運作模式
根據質押的標的不同，可以把中小企業通過物流銀行業務進行融資的運作模式分為：基于權利質押的物流銀行業務和基于流動貨物質押的物流銀行業務。
1、基于權利質押的物流銀行業務
這種物流銀行業務是以代表物權的倉單或者類倉單(如：提單、質押入庫單、質押貨主通知單等)作為抵押品的銀行融資業務。倉單作為物流企業為存貨人開具的代表貨物物權的憑據，其直接作用是提取委托寄存物品的證明文件，間接作用則是寄托品的轉讓及以此證券向銀行等金融機構借款的憑證。因此，倉單是一種公認的“有價證券”。
圖表1：權利質押的物流銀行業務
在具體物流銀行業務開展之前，符合要求的中小融資企業與銀行、物流企業簽訂三方協定，規定服務的內容、費用標準、各方的權利和義務等。簽訂協議后，便可以開展物流銀行業務。
首先，需要融資的中小企業把貨物運送到倉庫，由物流企業驗收貨物入庫，并根據實際的驗收情況開具倉單交給需要融資的企業。然后，需要融資的企業把倉單交到銀行，銀行參考貨物的市場價格和物流企業的建議后，確定貨物的質押價格，并根據協議的(或者根據具體情況確定質押貸款的貸款比例)確定出質押的貸款額，在約定的時間內將資金打入需要融資的中小企業賬戶。物流企業根據協議監管其所出具倉單所記載的貨物，在質押期間定期檢查質物的狀況，并與銀行及時保持溝通。最后，需要融資的企業全部或部分歸還貸款后，銀行歸還倉單或開具倉單分割提貨單給融資企業，融資企業憑倉單或倉單分割單進行提貨。
2、基于流動貨物質押的物流銀行業務
在實際操作中，基于流動貨物質押的物流銀行業務質押的標的是物資的價值量，這種業務又分為兩種類型：一種是對具體貨物的實體進行的質押，類似于凍結，物流企業替銀行對相應貨物進行特別的監管(凍結)，融資企業需要銀行解凍或部分解凍的指令才可以提貨。另一種業務模式是在保持質物的名稱、質量、狀況不變，而且在保持一定的總量的前提下，貨物可以正常的進出庫，相當于用名稱、質量、狀況、數量相同的物品來替換標的物品。相比而言，第一種質押業務對質物的監管更為嚴格，質物的安全更有保障，但同時物資的流動性也受到了限制，不利于融資企業物資的銷售。而第二種業務模式不僅對物資實施了有效的監控，而且在總體平衡的前提下，允許物資保持動態的流動狀態，從而有力地支持了融資企業的經營活動。當然，第二種模式對物流企業的管理水平和信用資信有更高的要求。
圖表2：流動貨物質押的物流銀行業務過程
首先，物流企業按質押的要求驗收貨物，銀行參考貨物的市場價格和物流企業的建議后，確定所質押貨物的市場價值，并根據貸款的金額確定最終庫存總量的下限。然后，物流企業根據銀行的要求對貨物的庫存總量下限進行監控。當物資庫存總量接近下限時，物流企業及時通知銀行。其中，融資企業在一定范圍內可以自由地提取和存儲貨物，當物資庫存總量低于下限時，物流企業可以拒絕發貨，此時，只有融資企業補充相同的物品驗收入庫或者歸還部分貸款，得到銀行的提貨指令后才可以提貨。最后，需要融資的中小企業歸還全部貸款后，銀行通知物流企業解除對質物的監控，融資企業便可以提取全部的貨物。
三、選擇物流銀行作為融資途徑的現實依據
作為一項金融創新，物流銀行業務較好地解決了中小企業因缺少固定資產而出現的融資難、擔保難的問題。即物流銀行的出現具有這種契合性優勢。
1、物流銀行為中小企業解決了抵押難的問題
通常來說，企業向銀行申請貸款的都是以固定資產來抵押的，而中小企業往往由于自身規模有限，可供抵押的固定資產非常少，一定程度上制約了銀行向中小企業發放貸款。而物流銀行除了能以固定資產作抵押以外，還允許中小企業拿流動資產如原材料、產成品等來抵押。目前，物流銀行業務已初具規模，有效地緩解了長期以來存在的中小企業通過抵押來融資的難題。
2、物流銀行加快了中小企業生產銷售的周轉效率
一般來說，我國的產品在裝卸、儲存、運輸、銷售等環節產生的流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產過程的90%。由于經銷商占壓在采購和庫存上的資金不能迅速回收，大大影響了企業生產銷售的周轉效率。在物流銀行融資模式下，物流公司、廠方、銀行和經銷商有效地結合起來，使供應鏈上的供應、生產、銷售、運輸、庫存及相關的信息處理等活動形成一個動態的質押方式。中小企業在獲得融資的同時，還加速了銷售的周轉率。在原材料買回來后，企業通過銀行融資就能立即獲得資金。如果再拿這筆資金去做其他的流動用途，就能提高資金的周轉率。
3、以動產和貨權為抵押品的融資方式可以支持很多用途的授信
包括：開立信用證、流動資金貸款、商業承兌匯票保證貼現、銀行承兌匯票、保函等。對于業務正處于高速發展階段、銷售網絡和物流配運系統尚未成熟的中型企業，物流銀行可以幫助企業迅速建立銷售、配送網絡，提供集融資、資金結算、配送、倉儲監管為一體的綜合金融服務解決方案，使其迅速拓展全國分銷網絡。對于資產規模較小，急需資金來擴大其銷售規模的小型企業，物流銀行可以增加企業的流動資金，降低其營運成本，擴大銷售，提高效率和競爭力。
四、商業銀行應建立與物流企業的溝通渠道
商業銀行與物流企業攜手合作為中小企業提供融資服務從而達到三方共贏的需求。同時，在現代企業越來越重視物流外包或者第三方物流在企業供應鏈中所處的地位，商業銀行發展供應鏈融資無可避免的要和眾多物流企業打交道。銀聯信認為，商業銀行在廣泛營銷物流企業的同時，可以與其建立一種銀行-物流-制造業產業鏈的整體金融產品服務方案，在為企業客戶打造財務優化的同時實現庫存最小化，實現三方都盈利的局面。
