破解小企業(yè)融資難的有效途徑
2008-9-18 15:40:00 來源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
□ 毛金明
中小企業(yè)融資難，成因很復(fù)雜，包括企業(yè)本身、融資環(huán)境、信用擔(dān)保和政策扶持等諸多因素。因此，破解中小企業(yè)融資困局，必須多管齊下，綜合治理。近日，筆者在對(duì)山西轄內(nèi)中小企業(yè)融資情況全面考察的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)其中的180戶企業(yè)進(jìn)行了抽樣調(diào)查后認(rèn)為，破解中小企業(yè)融資難題，不僅要靠銀行，更多地要依靠市場(chǎng)優(yōu)化資源配置。
近年來，山西省中小企業(yè)發(fā)展迅速。2007年，全省中小企業(yè)總戶數(shù)超過6.9萬戶，完成增加值近3000億元，占全省GDP的一半以上。從目前山西省中小企業(yè)的融資情況看，主要有以下特點(diǎn)：一是銀行貸款仍是中小企業(yè)融資的主渠道，但增速有所回落。調(diào)查顯示，在企業(yè)的籌融資渠道中，銀行貸款占62%；被調(diào)查的180戶中小企業(yè)今年6月末貸款余額39.7億元，同比增長(zhǎng)7.5%，同比回落了6.7個(gè)百分點(diǎn)。二是中小企業(yè)貨幣資金總體較為充裕，但資金流動(dòng)性有所下降。截至6月末，被調(diào)查中小企業(yè)貨幣資金余額為17.4億元，同比增長(zhǎng)40%�？傮w看，企業(yè)貨幣資金比較充裕，但反映企業(yè)資金流動(dòng)性的相關(guān)指標(biāo)增長(zhǎng)速度同比有所下降。三是正規(guī)渠道融資難度增大，非主流融資渠道作用逐步加大。
究其原因，一是間接融資市場(chǎng)效率低下。由于中小企業(yè)貸款額度相對(duì)較小，單筆業(yè)務(wù)的資金管理成本較高，而且商業(yè)銀行建立中小企業(yè)信貸審批機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)制都需付出較高成本，導(dǎo)致了中小企業(yè)信貸市場(chǎng)交易成本相對(duì)較高，影響了商業(yè)銀行開拓中小企業(yè)市場(chǎng)的積極性。再加上銀企之間信息不對(duì)稱，致使中小企業(yè)信貸市場(chǎng)效率低下。部分中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，信用評(píng)級(jí)低，銀行難以掌握企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和融資意圖。
二是直接融資市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后。今年上半年，山西省企業(yè)在資本市場(chǎng)IPO為零，再融資也僅有3.6億元。在直接融資方面，股票融資為零，企業(yè)債融資僅占0.5%。由此可見，直接融資的嚴(yán)重不足，也是制約中小企業(yè)融資的重要原因。
三是市場(chǎng)機(jī)制作用發(fā)揮欠佳。據(jù)測(cè)算，目前山西省民間融資規(guī)模大約在1300億元左右，而從被調(diào)查企業(yè)融資渠道看，民間融資僅占其全部融資額的0.7%；再加上山西的小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社等新型金融組織發(fā)展還不夠充分，難以吸納大量的民間資金支持中小企業(yè)發(fā)展。
中小企業(yè)融資難是一個(gè)社會(huì)難題。解決這一問題需要中小企業(yè)自身、銀行、市場(chǎng)和政府等各方面共同努力，其中銀行和市場(chǎng)是兩個(gè)最關(guān)鍵的因素。因此，要走出中小企業(yè)融資困境，基礎(chǔ)在于中小企業(yè)自身素質(zhì)的提升和銀行信貸的進(jìn)一步支持，核心在于市場(chǎng)機(jī)制的有效調(diào)節(jié)和政府的合理引導(dǎo)。在依靠銀行信貸的基礎(chǔ)上，應(yīng)更加注重發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，變銀行 “一輪支撐”為銀行和市場(chǎng) “雙輪驅(qū)動(dòng)”、協(xié)調(diào)推進(jìn)。
