鄭州鵬宇特鋼有限公司總經(jīng)理 彭鑫
    十月，是收獲的季節(jié)！十月，是歡慶的季節(jié)，在舉國同慶新中國六十華誕的激情時刻，不平凡的2009年也在一步步從我們的身邊走過。
    2009年的鋼材市場可謂是“風(fēng)云突變、難以捉摸”。1~2月份小幅上漲，3~4月份又迅速下滑，5~6月份在低迷中運行，7月份是“風(fēng)云突變”，8月份鋼材市場走出一波驚心動魄的巨幅震蕩行情，很多人把7~8月份的行情稱之為“過山車”行情，其震蕩幅度之大（主流品種的震蕩幅度都超過20%）、運行時間之短（7月20日~8月10日上升期、8月10日~9月10日重新回到起點，前后時間不足50天，振幅超過20%，）更像一次蹦極。
    受全球經(jīng)濟(jì)危機影響，2009年下半年，鋼材市場價格暴跌40%左右，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)全行業(yè)巨額虧損，部分鋼廠停產(chǎn)、限產(chǎn)，市場供應(yīng)量明顯下降。由于訂單與生產(chǎn)的連續(xù)性，市場需求的變化為緩慢下降，即需求仍保持一定水平，社會庫存大幅減少，到2008年12月份，國內(nèi)鋼材庫存達(dá)到低水平，打破供求平衡關(guān)系，鋼材價格在補充庫存需求的推動下逐步上升，同時，國家4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計劃的影響開始顯現(xiàn)，鋼材市場隨之逐步轉(zhuǎn)好。2009年2月份以后，庫存補充告一段落，鋼廠產(chǎn)量仍保持回升態(tài)勢；另一方面，終端需求并沒有明顯回升或仍處在緩慢下滑過程中，鋼材出口大幅度下降；相反，進(jìn)口出現(xiàn)大幅度上升，供求關(guān)系再次失衡，造成市場價格再次回落。
    供求失衡或供過于求是2009年鋼材市場的主旋律，2月下旬到7月上旬，優(yōu)特鋼價格一直在高產(chǎn)能、高成本、低需求的環(huán)境下弱勢運行。
    2009年，鋼鐵市場的的兩件大事我們不能不提及：首先是螺紋鋼、線材標(biāo)準(zhǔn)合約3月份在上海期貨交易所掛牌上市；其次是直到目前仍然懸而未決的2009~2010年度鐵礦石長協(xié)價格談判。期貨最主要的功能之一是價格發(fā)現(xiàn)功能，鋼材期貨的上市為鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品定價提供了參照。鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)的重要原料，其價格不確定代表著無法明確確定鋼材的生產(chǎn)成本。
    期貨在上市初期由于缺乏歷史數(shù)據(jù)的參考和運行的不成熟，受信息刺激和資金的推動，往往容易出現(xiàn)不確定的極端行情，這也暴露出商品期貨的另一屬性——金融屬性。
    6月30日鐵礦石價格談判最后的時間窗已過，談判無功而返之后，各種小道消息橫行，鋼材期貨受談判破裂、鐵礦石停供等小道消息的影響，借題4萬億投資經(jīng)濟(jì)刺激方案，鋼材期貨走出一撥大幅飆漲的極端行情，受期貨大漲的影響，部分鋼企借題發(fā)揮，大幅上調(diào)出廠價格，在鋼廠出廠價格大幅拉升的推動下，現(xiàn)貨價格被迅速推高，同時帶動礦石價格飆升而再次推動鋼材生產(chǎn)成本的上升，也許這就是7月份鋼材價格飆漲的直接原因。
    其實，值得我們關(guān)注的還有一個非常重要的事實是：中國的長協(xié)礦價格談判雖然無功而返，但對國內(nèi)鋼企的真正影響十分有限，鋼企也沒有因此停止進(jìn)口鐵礦石，事實正好相反，鋼企不斷以臨時價格、現(xiàn)貨價格大量進(jìn)口鐵礦石，促使上半年鐵礦石的進(jìn)口量連創(chuàng)歷史新高。且這個臨時價格正是日韓長協(xié)礦談判的首發(fā)價格，比去年下降33%的價格。
    成本的降低，產(chǎn)品銷價的上漲，在利潤的驅(qū)使下，鋼產(chǎn)量在6、7、8三個月保持驚人的高位。信息顯示，中鋼協(xié)會員企業(yè)八月份當(dāng)月粗鋼產(chǎn)量達(dá)到3943萬噸，相當(dāng)于日產(chǎn)127萬噸。根據(jù)估算，全行業(yè)八月份日均鋼產(chǎn)量達(dá)167萬噸，相當(dāng)于年產(chǎn)6.08億噸，與此同時，下游復(fù)蘇緩慢，需求仍處低迷，出口形勢也沒有明顯好轉(zhuǎn)，庫存量開始大幅上升，資金壓力逐步加大，這應(yīng)該是8月份鋼價再次暴跌的原因所在。
    鋼價在經(jīng)歷了7~8月份的暴漲暴跌，9月份又經(jīng)過了艱苦的探底之旅，綜合分析我們發(fā)現(xiàn)，十月份鋼價再現(xiàn)低點，且成為下一波牛市行情的一個新起點。10月份成為工礦企業(yè)備貨存貨的黃金時間周期，主要有以下幾個原因：1.價格再次逼近生產(chǎn)成本。目前，鋼價已接近生產(chǎn)成本，若十月份在高額庫存的壓力下繼續(xù)下探，鋼企將出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，進(jìn)而加大限產(chǎn)、減產(chǎn)力度，從而減少供應(yīng)量。2.鋼鐵振興計劃逐步順利實施。首先，鋼鐵重組計劃穩(wěn)步推進(jìn)，以寶鋼、武鋼、河北鋼鐵集團(tuán)、山東鋼鐵集團(tuán)等為首的千萬噸級企業(yè)集團(tuán)正在形成，管理部門的可控性增強；其次，淘汰落后產(chǎn)能的力度加大，新企業(yè)的準(zhǔn)入門檻提高，產(chǎn)能得到總體控制。3.世界各國逐步走出經(jīng)濟(jì)危機的陰影并開始復(fù)蘇，出口形勢開始好轉(zhuǎn)。4.我國經(jīng)濟(jì)最壞的時期已經(jīng)過去，發(fā)電量、工業(yè)產(chǎn)值開始上升，需求環(huán)境發(fā)生改變，需求量明顯增長。5.隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖，鋼鐵生產(chǎn)的主要原料鐵礦石、焦炭的需求也必將回暖。
    與建材、板材相比，優(yōu)特鋼庫存相對合理，預(yù)計經(jīng)過一個月左右的庫存消化，優(yōu)特鋼市場將實現(xiàn)供需平衡。目前，優(yōu)特鋼市場價格已到成本底線，已經(jīng)沒有下跌空間。在9月23日召開的優(yōu)特鋼預(yù)警會議上，與會成員達(dá)成共識，將進(jìn)一步采取減產(chǎn)、限產(chǎn)措施。據(jù)統(tǒng)計，與會成員單位10月份計劃減限產(chǎn)優(yōu)特鋼45.6萬噸，減產(chǎn)幅度超過20%。
    運輸設(shè)備是優(yōu)特鋼主要的需求行業(yè)，2009年汽車行業(yè)保持著良好的發(fā)展勢頭，隨著汽車行業(yè)振興計劃的實施及農(nóng)機補貼政策的執(zhí)行，優(yōu)特鋼的需求將逐步得到放大。
    目前，優(yōu)特鋼成交量出現(xiàn)底部開始放大跡象，預(yù)計本輪價格下跌即將結(jié)束。綜合宏觀經(jīng)濟(jì)運行趨勢，優(yōu)特鋼市場將在10月底11月初走出低谷，從而逐步走強。