清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任李稻葵日前斷言，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)情況的變化，明年上半年到年中中國(guó)政府肯定會(huì)對(duì)貨幣政策進(jìn)行思考和討論，有可能會(huì)出臺(tái)比較靈活、比較新穎的收縮性政策，目標(biāo)是應(yīng)對(duì)全球目前越來(lái)越明顯的流動(dòng)性過(guò)剩。
李稻葵是在出席中歐商學(xué)院主辦的“第二屆全球管理論壇”上做出上述表示的。
至于何為比較新穎的政策，他舉例說(shuō)，在流動(dòng)性較多的情況，除了直接回收流動(dòng)性外，擴(kuò)大金融資產(chǎn)的供給也是一種解決方式，如擴(kuò)大IPO（首次公開(kāi)招股）規(guī)模、推出創(chuàng)業(yè)板、擴(kuò)大在香港以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)債券的發(fā)行都屬于新穎貨幣政策。
“特別是在香港擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)債券的發(fā)行，可以在一定程度上使得國(guó)外想炒作人民幣的一部分熱錢(qián)留在香港，該市場(chǎng)做大后可以化解一部分人民幣升值壓力�！崩畹究�說(shuō)，要在香港建立境外人民幣交換市場(chǎng)，可以鼓勵(lì)大型國(guó)企如寶鋼、首鋼、中國(guó)移動(dòng)在香港發(fā)行人民幣債券，如果在香港也可以分享人民幣升值的收益，熱錢(qián)就沒(méi)有必要來(lái)買(mǎi)內(nèi)地的房地產(chǎn)和股票了。
他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，建立境外人民幣交易市場(chǎng)，一定要和境內(nèi)人民幣交易市場(chǎng)進(jìn)行隔離，不能對(duì)國(guó)內(nèi)形成沖擊，可以考慮對(duì)境外人民幣市場(chǎng)的參與者進(jìn)行限制。他認(rèn)為，一年涌進(jìn)中國(guó)的外資大約在300億-500億美元，如果香港發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)債、債券能夠擋住這部分資金，那將是很大的成果。
在談及美國(guó)經(jīng)濟(jì)三季度出現(xiàn)正增長(zhǎng)時(shí)，李稻葵的觀點(diǎn)是，美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好并不奇怪，因?yàn)榇舜蚊绹?guó)金融危機(jī)其實(shí)是核心部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表的危機(jī)。而且美國(guó)救市措施思路非常清晰，就是注入流動(dòng)性。當(dāng)然，美國(guó)的救市措施也會(huì)導(dǎo)致全球性貨幣的泛濫。
近期“退出政策”成為熱議話題，李稻葵認(rèn)為，對(duì)于美國(guó)、英國(guó)等西方國(guó)家而言，財(cái)政政策恐怕必須要先于貨幣政策退出，因?yàn)橛⒚绹?guó)家要通過(guò)相對(duì)寬松的貨幣政策來(lái)維系其經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程；而中國(guó)的做法可能相反，中國(guó)財(cái)政狀況相對(duì)不錯(cuò)，可能先退出貨幣政策。
李稻葵指出，進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代后中國(guó)面臨的問(wèn)題可能更加復(fù)雜了，任務(wù)可能更重了。事實(shí)上，危機(jī)過(guò)后經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力更大，也面臨更嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)。中國(guó)應(yīng)充分利用經(jīng)濟(jì)危機(jī)催生出來(lái)的G20峰會(huì)等舞臺(tái)，展現(xiàn)大國(guó)風(fēng)采。