□蘭格鋼鐵信息研究中心林桂樂(lè)
    2月份，國(guó)際鋼材市場(chǎng)依舊疲軟。2月底，CRU全球綜合價(jià)格指數(shù)為152.6點(diǎn)，比1月份下降3.9%，比去年同期下降24.1%。其中，CRU扁平材價(jià)格指數(shù)為139.34點(diǎn)，比1月份小幅下降1.7%，比去年同期下降24%；而CRU長(zhǎng)型材價(jià)格指數(shù)依舊下滑，為179.16點(diǎn)，比1月份下滑7.1%，比去年同期下降24.2%。2月下旬，廢鋼、方坯等上游市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)下滑，為了降低庫(kù)存，歐洲鋼廠持續(xù)下調(diào)鋼坯和鋼材出口報(bào)價(jià)，對(duì)亞洲進(jìn)出口市場(chǎng)造成了較大壓力。在北美，需求依舊低迷，廢鋼價(jià)格下跌也對(duì)北美鋼價(jià)產(chǎn)生拖累，消費(fèi)商庫(kù)存重建仍需一段時(shí)間。在亞洲，隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)回升后出現(xiàn)回落，很難再找到支撐價(jià)格走強(qiáng)的因素。整體來(lái)看，3月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)仍會(huì)繼續(xù)保持疲軟態(tài)勢(shì)。
    1.全球粗鋼產(chǎn)量環(huán)比回升
    國(guó)際鋼協(xié) （IISI）發(fā)布的今年1月份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月份國(guó)際粗鋼日均產(chǎn)量水平出現(xiàn)回升。1月份全球日均粗鋼產(chǎn)量276.7萬(wàn)噸，比去年12月份上升1.6%，年同比大幅下降24.0%。
    其中，中國(guó)日均粗鋼產(chǎn)量占全球日均粗鋼產(chǎn)量的48.4%，為133.9萬(wàn)噸，比去年12月份增長(zhǎng)6.4%，年同比下降4.8%。中國(guó)粗鋼產(chǎn)量水平在去年7月份開(kāi)始下降之后從11月份再度出現(xiàn)回升。中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的回升和全球粗鋼產(chǎn)量的進(jìn)一步下滑，將導(dǎo)致中國(guó)粗鋼產(chǎn)量在全球粗鋼產(chǎn)量的比重進(jìn)一步加大，未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球鋼材市場(chǎng)的影響作用將進(jìn)一步加大。
    在中國(guó)粗鋼產(chǎn)量回升的同時(shí)，1月份中國(guó)的鋼材出口量環(huán)比卻出現(xiàn)了大幅下滑。1月份當(dāng)月中國(guó)出口鋼材191萬(wàn)噸，比去年12月份減少125.8萬(wàn)噸，環(huán)比大幅下降39.7%，同比銳減60.1%。
    2.歐洲鋼廠被迫降價(jià)促銷(xiāo)
    在歐洲，低迷的需求繼續(xù)影響鋼材市場(chǎng)，消費(fèi)商僅僅采購(gòu)少量貨物維持生產(chǎn)。盡管目前生產(chǎn)商繼續(xù)減產(chǎn)，但是市場(chǎng)需求低迷繼續(xù)推高目前市場(chǎng)庫(kù)存。為了進(jìn)一步削減庫(kù)存，歐洲鋼廠采取了降價(jià)促銷(xiāo)的運(yùn)營(yíng)手段，這對(duì)亞洲鋼廠的出口造成了一定沖擊作用。與去年1月底相比，德國(guó)市場(chǎng)的熱軋板卷、冷板、中厚板價(jià)格分別下跌了41美元 （每噸，下同）、42美元、258美元，分別跌至550美元、602美元和742美元。
    由于信貸緊縮，歐洲房地產(chǎn)市場(chǎng)十分蕭條，長(zhǎng)材需求也大受影響。在1月份歐洲鋼廠曾試圖推動(dòng)長(zhǎng)材出口價(jià)格上漲，但沒(méi)有需求支撐，2月份歐洲長(zhǎng)材價(jià)格轉(zhuǎn)而下滑。而受螺紋鋼價(jià)格下滑的影響，獨(dú)聯(lián)體2月份還下調(diào)了出口中東的方坯報(bào)價(jià)，但中東地區(qū)采購(gòu)的積極性還是不高。鋼坯價(jià)格的下滑將使鋼材價(jià)格出現(xiàn)互動(dòng)下跌局面。
    3.北美需求依舊不振
    在北美，美國(guó)鋼廠繼續(xù)限產(chǎn)。北美市場(chǎng)鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降。1月末美國(guó)金屬服務(wù)中心的鋼材庫(kù)存達(dá)到848萬(wàn)短噸，環(huán)比去年12月末下降1.4%，同比下降14.9%，這已經(jīng)是連續(xù)6個(gè)月環(huán)比下降。1月份美國(guó)服務(wù)中心的發(fā)貨量為260萬(wàn)短噸，比去年同期下降42.7%，環(huán)比12月份增長(zhǎng)8.3%。按照供應(yīng)天數(shù)計(jì)算，1月末的鋼材庫(kù)存為3.3個(gè)月供應(yīng)量，去年1月末為2.2個(gè)月供應(yīng)量，去年12月末為3.6個(gè)月供應(yīng)量。
    雖然需求依舊低迷，但是北美鋼廠減產(chǎn)大大減緩了北美鋼價(jià)的下滑節(jié)奏。與1月底相比，2月份美國(guó)中西部鋼廠的熱軋板卷、冷軋板卷的出廠價(jià)格持平，分別為573美元和684美元；熱鍍鋅板739美元，下滑33美元；中厚板948美元，下滑22美元。2月份北美長(zhǎng)材市場(chǎng)也基本持穩(wěn)。紐柯鋼公司月末宣布保持3月份螺紋鋼價(jià)格平穩(wěn)，下調(diào)小型材價(jià)格。預(yù)計(jì)后期美國(guó)鋼廠會(huì)適當(dāng)下調(diào)長(zhǎng)材價(jià)格以應(yīng)對(duì)進(jìn)口資源的威脅。
    4.亞洲市場(chǎng)轉(zhuǎn)而下滑
    1月份，亞洲鋼材市場(chǎng)曾出現(xiàn)過(guò)階段性的轉(zhuǎn)暖跡象，但在中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)下滑之后，亞洲市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖回升局面轉(zhuǎn)而下滑。在東南亞，熱軋板卷進(jìn)口價(jià)格下滑，月底韓國(guó)和日本冷軋基料的出口報(bào)價(jià)僅為480～500美元 （CFR）。中國(guó)熱軋板卷報(bào)價(jià)偏高，為610美元（CFR）。冷軋板卷進(jìn)口市場(chǎng)，來(lái)自獨(dú)聯(lián)體的冷軋板卷報(bào)價(jià)僅為540~550美元（CFR）。由于中國(guó)大陸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格下滑以及庫(kù)存增加，中國(guó)中厚板出口韓國(guó)報(bào)價(jià)下滑30美元，主流報(bào)570美元（CFR）。但由于韓國(guó)市場(chǎng)也在下滑，并且?guī)齑孑^高，加上韓元貶值，韓國(guó)進(jìn)口商仍然保持觀望，基本沒(méi)有成交。在臺(tái)灣地區(qū)，中鋼第二季度內(nèi)銷(xiāo)盤(pán)價(jià)月底開(kāi)出，平均下調(diào)14%，大于市場(chǎng)預(yù)期，每噸下調(diào)約3400臺(tái)幣。其中，熱軋板卷的出廠價(jià)格下調(diào)了3000臺(tái)幣，至17150臺(tái)幣 （499美元），與亞洲主流市場(chǎng)價(jià)持平。本次中鋼開(kāi)出的盤(pán)價(jià)僅針對(duì)4、5月份產(chǎn)品，由季度定價(jià)改為雙月定價(jià)。
    在韓國(guó)，由于庫(kù)存增加以及低價(jià)進(jìn)口資源的沖擊，浦項(xiàng)熱軋銷(xiāo)售中心將熱軋板卷銷(xiāo)售價(jià)格下調(diào)2萬(wàn)～3萬(wàn)韓元，下調(diào)后的價(jià)格為78萬(wàn)～79萬(wàn)韓元，估計(jì)后期浦項(xiàng)會(huì)將熱軋板卷的出廠價(jià)格下調(diào)10萬(wàn)韓元。獨(dú)聯(lián)體降低對(duì)波斯灣的板卷出口報(bào)價(jià)正對(duì)亞洲鋼廠出口造成壓力。隨著冷軋板卷及鍍鋅板價(jià)格持續(xù)下跌，為了降低生產(chǎn)成本，最近韓國(guó)冷軋生產(chǎn)商采購(gòu)低價(jià)熱軋板卷，部分冷軋公司從東南亞地區(qū)采購(gòu)400美元左右的熱軋板卷。據(jù)悉，部分韓國(guó)冷軋生產(chǎn)商與歐洲等地鋼廠簽署了450美元左右的熱軋板卷進(jìn)口合同，其數(shù)量是4萬(wàn)噸。可見(jiàn)，中國(guó)和日本的產(chǎn)品正遭遇來(lái)自歐洲低價(jià)資源的沖擊。
    展望后市，由于全球經(jīng)濟(jì)依舊疲軟，鋼材需求繼續(xù)低迷，因此3月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)將繼續(xù)保持疲軟，這種局面仍會(huì)維持一段時(shí)間。
    在北美，需求恢復(fù)仍需要相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，但是鋼廠的減產(chǎn)將會(huì)盡可能維持供求的基本平衡。前期美國(guó)鋼材價(jià)格的暴跌也使目前的價(jià)位降到了較低的水平，后期北美鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍可能存在下滑空間，但是下滑空間估計(jì)有限。
    在歐洲，鋼廠的庫(kù)存壓力仍需要通過(guò)出口得以緩解，預(yù)計(jì)歐洲鋼廠仍會(huì)適度下調(diào)鋼價(jià)加強(qiáng)對(duì)外出口力度，這將在一定程度上繼續(xù)對(duì)全球鋼價(jià)造成拖累。不過(guò)在價(jià)格下滑的影響下，歐洲鋼廠有可能再度加大限產(chǎn)力度，預(yù)計(jì)歐洲市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下滑的空間也不會(huì)太大。
    在亞洲，前期反彈的中國(guó)市場(chǎng)驅(qū)使生產(chǎn)商恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量水平再度高漲，這對(duì)鋼價(jià)會(huì)產(chǎn)生較大的壓力。考慮到歐洲貿(mào)易商低價(jià)促銷(xiāo)爭(zhēng)奪亞洲出口市場(chǎng)的影響，亞洲鋼廠也將面臨降價(jià)的壓力。因此，3月份亞洲市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)有所下滑。
    綜上所述，我們認(rèn)為3月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)整體上保持疲軟。