□謝少萍
    一場蔓延全球的金融危機攪亂了2008年的理財市場，也給企業(yè)和銀行上了一堂生動的 “風(fēng)險教育課”。一方面，隨著各類風(fēng)險的充分暴露，企業(yè)對財務(wù)穩(wěn)健增長的重視日益突出；另一方面，銀行如何通過低風(fēng)險甚至零風(fēng)險的理財規(guī)劃，為企業(yè)實現(xiàn)資金增值及財務(wù)管理效率的提高，也進一步考驗著銀行的能力。
投資需求轉(zhuǎn)向穩(wěn)健
    “金融危機導(dǎo)致的全球經(jīng)濟衰退，讓很多投資者至今仍心有余悸。在現(xiàn)階段，國內(nèi)企業(yè)在把握公司理財產(chǎn)品的資金配置時，都預(yù)留了相當(dāng)大的安全空間，因此2009年商業(yè)銀行公司理財業(yè)務(wù)需要在穩(wěn)健的前提下再談增值�！闭猩蹄y行公司銀行部相關(guān)人士在對國內(nèi)企業(yè)目前形勢下的投資需求進行分析后，得出上述結(jié)論。
    據(jù)該人士介紹，鑒于當(dāng)下全球股市波動劇烈，以股票、基金為主要投資對象的銀行公司理財產(chǎn)品已經(jīng)不再受投資者青睞。2009年以來，國內(nèi)新發(fā)行的上千只銀行公司理財產(chǎn)品中，絕大部分都是投資于債券等收益相對穩(wěn)定的品種，而高風(fēng)險的品種只有幾十只。此外，除了在資金規(guī)模上進行適度的配置，在渠道選擇上，企業(yè)也更愿意選擇經(jīng)營、品牌和產(chǎn)品創(chuàng)新能力都較好的商業(yè)銀行。
三類服務(wù)實現(xiàn)資金增值
    據(jù)介紹，作為招商銀行點金品牌12條產(chǎn)品線之一的公司理財業(yè)務(wù)，主要從日�，F(xiàn)金流增值管理、閑置資金增值管理和主營業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險對沖等三類產(chǎn)品與服務(wù)，為企業(yè)提供精細(xì)化的產(chǎn)品和綜合化的金融解決方案，從而實現(xiàn)資金增值及財務(wù)管理效率提高。
    日�，F(xiàn)金流增值管理主要包括各類現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。這類產(chǎn)品和服務(wù)主要是通過組合賬戶管理、收付款、資金匯劃、理財?shù)确��?wù)，協(xié)助企業(yè)科學(xué)合理地管理賬戶和流動資金頭寸，高效歸集、調(diào)劑內(nèi)部資金，加強資金保值增值。如招商銀行提供的 “點金池”公司理財產(chǎn)品，能夠幫助客戶日常資金實現(xiàn) “活期存款的便利，定期存款的收益”。
    閑置資金增值管理主要包括銀行發(fā)行的公司理財產(chǎn)品和代理銷售類產(chǎn)品。前者通常是指企業(yè)以提高短期、中期閑置資金收益率為目的，將資金委托給銀行，由銀行選擇投資對象，并給予企業(yè)本金較低風(fēng)險甚至零風(fēng)險下的穩(wěn)定收益。如招商銀行于2006年5月率先在國內(nèi)市場推出針對企業(yè)客戶的理財服務(wù)，創(chuàng)造性地建立起基于客戶風(fēng)險偏好的產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)，將其公司理財產(chǎn)品分為穩(wěn)健、平衡和成長三類，為客戶量身定制個性化的公司理財產(chǎn)品，贏得了客戶的良好口碑，并在業(yè)務(wù)規(guī)模效益發(fā)展上名列前茅。而代理銷售類產(chǎn)品，大都是代理債券、基金、券商集合理財?shù)犬a(chǎn)品，有利于企業(yè)客戶以銀行為中介進行投資。
    主營業(yè)務(wù)的外部風(fēng)險對沖主要是指目前以套期保值為目的的理財產(chǎn)品，即以利率和匯率為標(biāo)的物的衍生產(chǎn)
    品。由于全球衍生產(chǎn)品市場聚集
    著全球最活躍、規(guī)模最龐大的
    投機資金，其波動性風(fēng)險巨
    大，因此國內(nèi)企業(yè)從穩(wěn)健
    的角度出發(fā)，更多地在
    于縮窄利率與匯率
    的價格波動區(qū)間，
    從而保持主業(yè)經(jīng)
    營的獲利能力不
    致受到巨大影響。