主要觀點(diǎn)：業(yè)務(wù)調(diào)整出現(xiàn)積極變化；資產(chǎn)注入承諾；央企整合預(yù)期；物流振興利好；6個(gè)月內(nèi)值得關(guān)注的標(biāo)的
1、央企整合。中外運(yùn)集團(tuán)和長(zhǎng)航集團(tuán)合并成立的中國(guó)外運(yùn)[1.81 1.69%]長(zhǎng)航集團(tuán)有限公司重組項(xiàng)目已在推進(jìn)過(guò)程中，內(nèi)部運(yùn)作已到位。過(guò)去中外運(yùn)集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋綜合物流和航運(yùn)，長(zhǎng)航集團(tuán)業(yè)務(wù)包括航運(yùn)和造船。新集團(tuán)中綜合物流業(yè)務(wù)仍是以中國(guó)外運(yùn)為資本平臺(tái)，不會(huì)有第二個(gè)類似的上市公司運(yùn)為資本平臺(tái)。按照趙滬湘的說(shuō)法，兩集團(tuán)合并后第一批綜合物流的資產(chǎn)已注入到中國(guó)外運(yùn)這家上市企業(yè)中。其他資產(chǎn)原本打算放入，但金融危機(jī)影響了香港資本市場(chǎng)，因而目前第二批資產(chǎn)還沒(méi)有注入。但隨時(shí)都可以注入，看市場(chǎng)情況決定。
2、業(yè)務(wù)調(diào)整出現(xiàn)積極變化：(1)掛牌轉(zhuǎn)讓中外運(yùn)物流控股公司，轉(zhuǎn)讓條件實(shí)為集團(tuán)量身定做，中外運(yùn)內(nèi)部物流板塊的整合加速。
(2)5月份公司擬將去年出現(xiàn)虧損1.8億元的中外運(yùn)速遞公司掛牌轉(zhuǎn)讓給中外運(yùn)敦豪。速遞業(yè)務(wù)從事業(yè)部到速遞公司，再到賣給敦豪，止血的同時(shí)終于出現(xiàn)重要策略轉(zhuǎn)變。中外運(yùn)敦豪收購(gòu)全一快遞，占據(jù)中國(guó)國(guó)際快遞最大份額后有望在國(guó)內(nèi)快遞市場(chǎng)攻城拔寨。
(3)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)調(diào)整預(yù)期。中國(guó)外運(yùn)多位高層已經(jīng)表示，公司正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)將是重點(diǎn)，快遞及航空貨運(yùn)等其他板塊也將有更多動(dòng)作。延續(xù)前述業(yè)務(wù)調(diào)整的思路，甩賣快遞業(yè)務(wù)后，虧損的銀河航空如何處理值得期待。
3、資產(chǎn)注入預(yù)期。根據(jù)2006年的股改承諾，控股股東中國(guó)外運(yùn)承諾將向外運(yùn)發(fā)展[8.26 -1.20%]注入相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，承諾期為36個(gè)月內(nèi)，即在今年11月份之前。從時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)看，剩下的時(shí)間只有數(shù)月。
4、與母公司整合預(yù)期。H股中國(guó)外運(yùn)與A股外運(yùn)發(fā)展一直存在跨市場(chǎng)整合預(yù)期。
5、物流振興規(guī)劃，預(yù)計(jì)利好公司。