市場(chǎng)觀望氣氛較為濃重
2009-6-3 0:50:00 來源:現(xiàn)代物流報(bào) 編輯:56885 關(guān)注度:摘要:... ...
□ 田春雨
上周兩市低開走高,呈現(xiàn)了明顯的縮量特征,說明目前市場(chǎng)的觀望氣氛較為濃重,從技術(shù)形態(tài)來看,目前大盤有正在形成短期頭部的跡象。基本面看,信貸微調(diào)或已開始,征收物業(yè)稅和資源稅的利空正在打壓資源類藍(lán)籌股,宏觀經(jīng)濟(jì)面短期內(nèi)還難以看多。外盤特別是道指的走勢(shì)有點(diǎn)微妙,基本面的持續(xù)疲弱使道指的反彈遇到較強(qiáng)阻力,市場(chǎng)開始冷靜看待經(jīng)濟(jì)衰退,對(duì)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)的預(yù)期減弱。市場(chǎng)是有羊群效應(yīng)的,利空累積有可能使得趨勢(shì)的傾向一致。當(dāng)做多力量開始衰減的時(shí)候,防御是我們的首選。如果周線的調(diào)整出現(xiàn),短期內(nèi)大盤會(huì)震蕩走低,對(duì)5日線和5周線的攻擊將成為弱市的目標(biāo),而長(zhǎng)線看5月線將是最后的支撐。下一個(gè)時(shí)間之窗要到6月中旬了,6月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能決定大盤的最終指向。
5月26日,歷經(jīng)半年有余的2009年進(jìn)口鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)談判終于達(dá)成首個(gè)協(xié)議。力拓官方網(wǎng)站消息:新日鐵與力拓已就2009年鐵礦石談判達(dá)成一致,粉礦下降32.95%,塊礦下降44.47%。按照以往談判慣例,先達(dá)成的價(jià)格隨后將為參與談判的各方所接受。雖然在2008年度談判中,澳方并未接受淡水河谷的首發(fā)價(jià)格,但在目前的國際鋼鐵生產(chǎn)形勢(shì)以及鐵礦石現(xiàn)貨行情狀況下,33%的降幅已是大大低于之前中、日、韓、歐的輿論降幅,對(duì)于礦石生產(chǎn)商來說已是比較滿意的結(jié)果,預(yù)計(jì)必和必拓及淡水河谷應(yīng)該會(huì)接受本次首發(fā)結(jié)果。而中鋼協(xié)雖然之前強(qiáng)硬表態(tài)要求長(zhǎng)協(xié)礦降價(jià)40%以上,但根據(jù)以往談判過程來看,中鋼協(xié)的態(tài)度主要是為談判施加壓力和輿論造勢(shì)為主,難以決定最終的談判結(jié)果。目前33%的降幅雖未完全滿足中方要求,但考慮到三大巨頭的強(qiáng)勢(shì)地位以及對(duì)長(zhǎng)協(xié)定價(jià)方式的維護(hù),預(yù)計(jì)寶鋼 (中方談判代表)在后續(xù)談判中能談成更低降幅的可能性較小,預(yù)計(jì)最終也會(huì)接受該首發(fā)結(jié)果。33%的降幅對(duì)于礦石生產(chǎn)商來說是完全可以接受并且比較滿意的價(jià)格,而對(duì)于國內(nèi)鋼企來說,考慮碼頭裝卸、稅費(fèi)、各公司COA海運(yùn)費(fèi)的不同等因素,降價(jià)33%的長(zhǎng)協(xié)粉礦噸價(jià)仍將高出現(xiàn)貨礦50~100元左右,但長(zhǎng)協(xié)礦的固定價(jià)格和穩(wěn)定供給更有助于大型公司安排生產(chǎn)和核算成本,因此預(yù)計(jì)鋼企也將樂于接受該降價(jià)幅度。由于中國尚未完成談判,因此我們按照往年從4月1日開始計(jì)算新財(cái)年價(jià)格的慣例計(jì)算,假設(shè)長(zhǎng)協(xié)礦均下降33%,二季度海運(yùn)費(fèi)環(huán)比上漲28%~30%,現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格下降14%,焦炭?jī)r(jià)格下降12%,則二季度使用長(zhǎng)協(xié)礦鋼企的噸鋼成本將下降約350元,使用現(xiàn)貨礦鋼企的噸鋼成本將下降約211元。而預(yù)計(jì)二季度國內(nèi)鋼鐵價(jià)格較一季度下降約5%,以螺紋鋼為例,噸鋼價(jià)格 (不含稅)約環(huán)比下降167元,明顯低于成本降幅,因此預(yù)計(jì)二季度鋼企毛利將整體回升,其中長(zhǎng)協(xié)礦比例高的鋼企毛利回升空間更大。
上周鋼鐵板塊的整體表現(xiàn)依然較弱,成交量也維持了一個(gè)較低的水平。由于目前大盤開始縮量調(diào)整,后期即將展開方向性的選擇,這對(duì)于鋼鐵板塊整體走勢(shì)會(huì)產(chǎn)生一定的刺激作用。由于鋼鐵板塊的股性較弱,因此在基本面未有較大變化的情況下,難有出色表現(xiàn)。部分較為活躍的個(gè)股可以短線關(guān)注,萊鋼、邯鋼、首鋼和杭鋼近期走勢(shì)穩(wěn)健,有短線資金介入的跡象,短線可以重點(diǎn)關(guān)注。