□田春雨
    從4月中旬以來，國內(nèi)各品種鋼材價格連續(xù)上漲近2個月，分品種來看，建筑鋼材價格上漲最快，熱軋板卷和中厚板相對而言漲勢較慢。與年初價格相比，冷軋板、不銹鋼和無取向硅鋼漲幅居前。近期鋼鐵企業(yè)上調(diào)價格也較為頻繁，面對價格的持續(xù)上漲，貿(mào)易商對后市繼續(xù)看好，部分公司開始追加訂單，囤貨待漲。從全國庫存來看，最近一個月除了線材庫存下降外，其他品種庫存略有上升；從上海庫存來看，近一個月線材庫存下降，其他品種比較穩(wěn)定。近一個月來國際鋼材價格處于穩(wěn)定略有上升的趨勢，CRU全球鋼價指數(shù)6月12日為134.3。根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年5月份全球66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為9559萬噸，同比下降21%，環(huán)比增長7.4%，5月份全球粗鋼日產(chǎn)量為3083.5萬噸，同比下降21%，環(huán)比增長3.9%，為近7個月來最高水平，6月份全球鋼廠開工率繼續(xù)反彈。此外，近期數(shù)據(jù)顯示，歐美市場需求有一定的復蘇跡象，主要板材生產(chǎn)企業(yè)開始調(diào)高出廠價格。國內(nèi)鋼材出口退稅政策調(diào)整之后，部分國內(nèi)大型企業(yè)已經(jīng)接到東南亞7月出口訂單，訂單數(shù)量接近去年同期水平。如果這種出口態(tài)勢能夠持續(xù)的話，將改善國內(nèi)板材的供需情況。從原材料方面來看，自4月中旬以來，鐵礦石價格連續(xù)上漲。由于力拓減少接受8月訂單，導致目前澳礦現(xiàn)貨數(shù)量下降。此外國際礦商繼續(xù)在海岬型船程租船和航次租船市場加大合約數(shù)量，導致船隊運力緊張局面進一步加劇，近期海運費再次猛漲，現(xiàn)貨礦到岸價格逐步攀升。雖然鐵礦石價格談判仍處于膠著狀態(tài)，但是國外礦商目前對行情普遍看漲，惜售心理加重，導致近期鐵礦石港口庫存出現(xiàn)回升。根據(jù)國家電網(wǎng)公司近日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，經(jīng)濟總量處于全國前列的上海、浙江、江蘇、廣東等省市用電量都實現(xiàn)正增長，發(fā)電量的降幅收窄，表明用電需求正在恢復，特別是工業(yè)用電需求回升。與此同時，近期部分鋼廠計劃再度上調(diào)出廠價格，這將推動市場價格持續(xù)走高。下游需求的回暖跡象和鋼材價格的持續(xù)上漲將改善鋼鐵股的業(yè)績狀況。
    在個股方面，從基本面來看可以關(guān)注資源類的鞍鋼股份、凌鋼股份、酒鋼宏興；受益于建筑鋼材價格上漲的八一鋼鐵；整合并購題材的首鋼股份（擁有焦煤資源、整體上市）和杭鋼股份。從近期主力資金流向和技術(shù)面的分析來看，可以關(guān)注廣鋼、首鋼和華凌鋼鐵。