本報記者李協(xié)商
    3月5日上午，上海蓋群貿(mào)易有限公司總經(jīng)理張東勇心里暗暗松了一口氣，在溫家寶總理的政府工作報告中，繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性被重點提到。
    在“兩會”召開之前，貿(mào)易商庫存高企，現(xiàn)貨市場“彌漫著一種既盼漲又謹慎的氣氛”，市場人士分析，后期政策的迷茫和濃厚的觀望情緒在一定程度上限制了市場需求的釋放。
    溫家寶總理的報告為張東勇們吃下一顆“定心丸”，有預測表示，國內(nèi)鋼材市場的需求有望保持較高增長速度，但是由于對加息的預期，鋼價走勢也并未明朗。
庫存加大
    事實上，從去年年底開始，貿(mào)易商的庫存就開始增加，當時有媒體提出預警，千萬噸庫存漸成鋼市“堰塞湖”。
    對此，中鋼協(xié)公布的報告分析，庫存上升主要是因為受宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)向好的影響，市場信心得到進一步的加強，流通商和終端用戶對后期市場需求形勢較為樂觀，為春節(jié)后的市場需求啟動儲備資源，致使主要品種鋼材社會庫存有所上升。
    同時，春節(jié)期間到貨比較多，“只進不出”的狀況導致各地鋼材庫存積累更加明顯。
    截至2009年3月5日，西本新干線綜合庫存監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：滬市螺紋鋼庫存量繼續(xù)增倉至981000噸，盤螺庫存量約為53000噸，線材庫存量約為157000噸。綜合來看，當期滬市建筑鋼材庫存總規(guī)模約為119萬噸。西本新干線監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，滬市螺紋鋼連續(xù)15周保持增倉。
    “目前的庫存的確有些高�！睆垨|勇表示，而且這種庫存規(guī)模在歷史上都屬罕見。
    但是，張東勇們年前對下游的樂觀預期到目前仍未實現(xiàn)，“下游需求的啟動還有待時日”。
    交銀國際分析人士指出，即將到來的3、4　月份是鋼材消費的傳統(tǒng)旺季，也是通常鋼材價格上調(diào)的時期。但受高礦價和鋼材高庫存的不利影響，“我們認為近期鋼鐵業(yè)的回暖步伐將受到一定拖累”。
    抑制市場需求釋放的另一種因素是“各方對后期政策的迷�！�。鋼鐵行業(yè)知名咨詢機構鋼之家總經(jīng)理吳文章分析，需求不振和宏觀經(jīng)濟政策取向不明朗有關系。
多重利好
    3月5日，溫家寶總理的政府工作報告終于為張東勇暫時減壓。報告表明，今年的財政貨幣政策總體上延續(xù)去年的積極和適度寬松，包括繼續(xù)擴大財政赤字規(guī)模，保持合理充裕的貨幣信貸、擴大直接融資比重、保持人民幣匯率基本穩(wěn)定等，但在具體操作上留出一定的靈活性。
    “溫總理的講話使得市場對‘兩會’會出調(diào)控措施的擔心得到緩解，政策面的稍微明朗化將提升市場對后市需求增加的信心。”有分析人士指出。
    但是，報告同時明確指出，“嚴格控制對‘兩高’行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款�！睆垨|勇對此略有憂慮，“盡管目前貿(mào)易商的資金尚未出現(xiàn)嚴重問題，但是鋼貿(mào)行業(yè)是否還能保持這種態(tài)勢，卻不一定了�！�
    此外，從“兩會”上傳遞出的多方消息表明，“兩會”過后鋼鐵行業(yè)在控制產(chǎn)能過剩、加快行業(yè)重組方面會有大的動作。全國人大代表、工業(yè)和信息化部部長李毅中透露，工信部目前已經(jīng)草擬了有關鋼鐵行業(yè)進一步重組兼并的意見，并上報國務院。“文件發(fā)布后，將進一步推動鋼鐵行業(yè)的重組。”
    全國人大代表、武鋼集團總經(jīng)理鄧崎琳在兩會上建議，國家相關部門應制定有力措施，落實鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。從政策、投資和稅收等多個層面，鼓勵中央企業(yè)并購重組，堅決淘汰落后產(chǎn)能，解決鋼鐵行業(yè)“散、亂、弱”的問題，避免產(chǎn)能盲目擴張。而這些都將對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能的過度釋放起到抑制作用。
    尤其值得關注的是，“調(diào)結構”成為今年兩會的焦點。針對鋼鐵行業(yè)的結構調(diào)整，有分析人士擔心，今年會不會仍將出現(xiàn)去年的“板材賣不過線材”的尷尬局面？但是，板材需求將逐步回升已經(jīng)成為各方的共識。
    全國人大代表、首鋼集團董事長朱繼民表示，中國制造業(yè)的發(fā)展，尤其是汽車工業(yè)、裝備制造業(yè)及高速鐵路的發(fā)展對鋼鐵工業(yè)高端材料的要求越來越高，這將對高端、高效的鋼企帶來新機遇，對于過剩、低端鋼鐵產(chǎn)品則帶來很大壓力。
加息反應
    張東勇的另一種擔心來自對加息的預期，這也是“兩會”過后影響鋼材行情最重要的因素。報告指出，今年經(jīng)濟目標增長8%，居民消費物價指數(shù)(CPI)升幅控制在3%。市場分析人士認為，經(jīng)濟增長目標和CPI指數(shù)將成為加息的兩個必要條件，一旦經(jīng)濟增長超越8%或通脹高于3%，央行就會加息。針對加息的時間表，全國人大代表、中國人民銀行行長周小川用右手的“六”字手勢給出含糊的答案，該手勢引發(fā)多方猜測。
    中信證券首席宏觀經(jīng)濟學家諸建芳認為，今年我國存款準備金率將可能繼續(xù)調(diào)整，存款準備金率調(diào)整將成為常態(tài)，她預計今年會有兩次加息，“第一次很有可能在3月份全國兩會結束之后發(fā)生”。
    全國政協(xié)委員、清華大學教授李稻葵也對加息作出判斷，“加息可能會比第二季度還更早一點”。
    “加息的突然降臨在短期內(nèi)勢必會對需求產(chǎn)生很大的抑制，甚至引發(fā)鋼材及相關資產(chǎn)市場的恐慌性拋售�！睆垨|勇對此分析。
    但是根據(jù)記者的了解，目前樂觀的情緒也同時存在，上海寧金鋼鐵有限公司副總經(jīng)理吳井泉表示，隨著年后各基建項目、房地產(chǎn)投建方面的工程逐漸開工，相信不久鋼材庫存高壓便得以緩解，預期鐵礦石長協(xié)價的高漲也將大力推動鋼材價格出現(xiàn)大幅上行。