一個(gè)年銷售收入65億元,在重慶有4600家零售藥房的醫(yī)藥巨頭——重慶恩康醫(yī)藥有限公司將于今年6月8日開業(yè)。該公司是重慶30多家民營醫(yī)藥公司與克瑞制藥組成的聯(lián)合體。 
　　在“全國藥品流通發(fā)展規(guī)劃”及“醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)分級(jí)管理標(biāo)準(zhǔn)”出臺(tái)之前,醫(yī)藥流通行業(yè)整合之勢(shì)已經(jīng)“山雨欲來風(fēng)滿樓”。分析人士認(rèn)為,醫(yī)藥流通行業(yè)的集中度將大幅提升,在生死存亡的壓力之下,類似重慶恩康的“新式組合”并非首例,這可以看作是眾多中小流通企業(yè)在變局中抗衡流通巨頭兼并浪潮、尋求生路的一種探索。
　　綜觀醫(yī)藥流通市場(chǎng),全國性巨頭“南征北戰(zhàn)、討伐疆土”,地方龍頭“潛心割據(jù)”,中小企業(yè)抱團(tuán)“稱盟”。盡管行業(yè)整合趨勢(shì)仍將以推進(jìn)龍頭并購來實(shí)現(xiàn)集中度的提升,國藥控股、新上藥無疑受益,但多元化整合圖譜也已初露崢嶸。
　　政策施壓 行業(yè)變局與機(jī)遇并存
　　商務(wù)部權(quán)威人士日前透露,商務(wù)部正在制定《全國藥品流通發(fā)展規(guī)劃（2011-2015）》和《醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)分級(jí)管理標(biāo)準(zhǔn)、辦法》,有望在今年上半年完成初稿。這一消息無疑給醫(yī)藥流通行業(yè)投下了一枚重磅炸彈。
　　據(jù)了解,商務(wù)部將制定包括藥品流通經(jīng)營服務(wù)規(guī)劃和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等文件,通過市場(chǎng)機(jī)制,鼓勵(lì)有規(guī)模、實(shí)力的大企業(yè)發(fā)揮整合作用,重點(diǎn)在于促進(jìn)現(xiàn)代物流建設(shè)和藥店連鎖經(jīng)營。
　　其中,醫(yī)藥商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將對(duì)藥品批發(fā)商、零售連鎖企業(yè)的含義和功能進(jìn)行科學(xué)定義;嚴(yán)格批發(fā)商、零售連鎖企業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入條件,落實(shí)藥品法中“合理布局”的要求,減少批發(fā)企業(yè)數(shù)量,發(fā)展連鎖經(jīng)營;大力發(fā)展現(xiàn)代物流。這意味著,跨區(qū)域并購將繼續(xù)推進(jìn),醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域有望出現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的整合趨勢(shì)和競爭格局。
　　一方面是政策威力提前顯現(xiàn),另一方面是我國醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域存在的競爭加劇、凈利潤率偏低、服務(wù)效率較差的行業(yè)現(xiàn)狀也迫使集中度及早提升。數(shù)據(jù)顯示,2008年,我國1.3萬家醫(yī)藥流通企業(yè)中銷售額超過5000萬元的只有491家,約占全國醫(yī)藥流通企業(yè)總數(shù)的3.7%,更有甚者,這1.3萬多家醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的銷售總規(guī)模,卻比不上美國最大規(guī)模醫(yī)藥商業(yè)公司一家的銷售總額。
　　2008年銷售額前三名的銷售總額僅占行業(yè)銷售總額的2%左右,行業(yè)集中度較低,同質(zhì)化競爭卻愈發(fā)激烈。流通行業(yè)的銷售毛利率從1996年的16.38%,已經(jīng)下降到2008年的7.07%,目前該行業(yè)的平均凈利率僅有1%左右。
　　盡管醫(yī)藥流通企業(yè)的整體平均利潤微薄,但行業(yè)的前景仍舊可期。醫(yī)藥行業(yè)權(quán)威專家表示,醫(yī)改所推進(jìn)的醫(yī)藥分家,可以給我國醫(yī)藥流通行業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,我國目前的藥品銷售渠道中,醫(yī)院渠道約占據(jù)80%的銷售總額,但隨著醫(yī)藥分家的逐步推進(jìn),醫(yī)藥流通企業(yè)將分享這一巨大蛋糕。
　　對(duì)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的分級(jí),將關(guān)系到每一家企業(yè)的競爭定位及行業(yè)整合機(jī)會(huì)的大小。九州通醫(yī)藥集團(tuán)總經(jīng)理牛正乾表示,醫(yī)藥流通企業(yè)應(yīng)對(duì)變局必須未雨綢繆,預(yù)計(jì)“商業(yè)分級(jí)”將不僅注重企業(yè)是否擁有現(xiàn)代物流設(shè)備這類“硬件”,還會(huì)對(duì)軟資產(chǎn)提出嚴(yán)格要求。
　　危機(jī)與機(jī)遇緊密結(jié)伴而來,這一預(yù)期也使得醫(yī)藥流通企業(yè)對(duì)目前破繭欲出的行業(yè)變局心態(tài)復(fù)雜,既感到擔(dān)憂,又充滿期待,而在這過程中,不少看好這一機(jī)遇的流通企業(yè)已經(jīng)開始行動(dòng)。
　　抵御巨頭并購 “聯(lián)盟”式整合現(xiàn)身
　　綜合來看,以國藥集團(tuán)為代表的醫(yī)藥流通央企正在掀起一輪在醫(yī)藥流通行業(yè)的氣勢(shì)磅礴的并購潮;以上海醫(yī)藥、南京醫(yī)藥為代表的地方流通企業(yè)龍頭也開始招兵買馬,枕戈待旦,牢牢把握區(qū)域優(yōu)勢(shì);以九州通為代表的民營商業(yè)企業(yè)正依靠資本投入,建設(shè)自成一體的醫(yī)藥物流體系以搶奪先機(jī)。
　　而最值得關(guān)注的是,眾多中小流通商也不甘被淘汰的命運(yùn),高歌“團(tuán)結(jié)就是力量”,進(jìn)入了“團(tuán)體賽”時(shí)代。典型例子是,一些中小地方商業(yè)正在加緊組建“戰(zhàn)略聯(lián)盟”。重慶恩康醫(yī)藥公司就是代表之一。
　　當(dāng)然,無論采取何種整合方式,最終都需要符合現(xiàn)代醫(yī)藥流通市場(chǎng)的要求。
　　在“聯(lián)盟”組建者及參與者看來,組建“戰(zhàn)略聯(lián)盟”的利處顯而易見,能使醫(yī)藥商業(yè)對(duì)醫(yī)藥工業(yè)的服務(wù)更加直接,對(duì)醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)的支持更扁平化,有利于工商業(yè)共同完成良性健康的互動(dòng)合作,甚至有望與工業(yè)品牌形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
　　河南省的圣光醫(yī)藥戰(zhàn)略聯(lián)盟是另一個(gè)“聯(lián)盟”代表,其以圣光醫(yī)藥物流公司為核心,聯(lián)合省內(nèi)108個(gè)縣（市）醫(yī)藥經(jīng)營單位（包括大型連鎖店）,采取統(tǒng)一采購、統(tǒng)一配送的經(jīng)營方式,先組成醫(yī)藥企業(yè)聯(lián)盟,最終通過擴(kuò)股,將這108個(gè)縣級(jí)醫(yī)藥公司組建為聯(lián)合股份公司。該聯(lián)盟負(fù)責(zé)人表示,爭取在近幾年內(nèi)將這一聯(lián)盟股份公司運(yùn)作上市。
　　可以說,理想很美好。但一位醫(yī)藥投資界人士表示,如果真要運(yùn)作股權(quán)結(jié)構(gòu)如此復(fù)雜的股份公司上市,其難度可想而知,而且由于成員眾多,其內(nèi)部利益矛盾極度復(fù)雜,對(duì)公司日后的管理和經(jīng)營也留下不小的隱患。
　　分析人士認(rèn)為,醫(yī)藥商業(yè)未來將出現(xiàn)行業(yè)集中化、企業(yè)規(guī)�；�、運(yùn)營規(guī)范化、業(yè)務(wù)多元化、配送聯(lián)盟化這五方面的變化,要在醫(yī)藥流通整合大潮中抓住機(jī)遇,不能簡單地完成“外部聯(lián)盟”,更需要實(shí)現(xiàn)深入聯(lián)合,優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。而目前來看,能滿足這一條件的“聯(lián)盟”尚不多。
　　牛正乾認(rèn)為,醫(yī)藥流通企業(yè)頻頻組建“聯(lián)盟”,可以看作是市場(chǎng)整合的前奏,只能說是市場(chǎng)發(fā)展的階段性現(xiàn)象,并不敢說以后會(huì)持續(xù)存在,畢竟“聯(lián)盟”只是比較松散的合作關(guān)系,也許再進(jìn)一步,一部分“聯(lián)盟”會(huì)在更深層次上實(shí)現(xiàn)合作,例如股權(quán)合作,而另一部分“聯(lián)盟”可能最終解體。
　　企業(yè)各尋出路 整合路徑呈現(xiàn)多元化
　　5月8日,國內(nèi)醫(yī)藥流通航母國藥控股正式將觸角伸向貴州,成立國藥控股貴州有限公司,至此,國藥控股基本完成了銷售網(wǎng)絡(luò)的全國布局。而除了國藥控股之外,重組后的“新上藥”的醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域也與國藥控股“短兵相接”。
　　2009年,國藥控股銷售額達(dá)446億元;上海醫(yī)藥重組后有望達(dá)到300億元,位列第二;九州通則以220億元的銷售額,位列第三。
　　目前,上海醫(yī)藥在全國的布局正在緊張進(jìn)行中。公司4月28日公告稱,將出資收購附屬企業(yè)青島國風(fēng)藥業(yè)法人股東持有的26.39%股權(quán),收購?fù)瓿珊?國風(fēng)藥業(yè)將成為上海醫(yī)藥全資附屬子公司。上海醫(yī)藥將借此次資源整合,加大對(duì)青島市場(chǎng)的投入,拓展山東市場(chǎng)。
　　上海醫(yī)藥今年一季度實(shí)現(xiàn)商業(yè)收入73.5億元,同比增長24%,商業(yè)毛利率9.5%,同比提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。申萬分析報(bào)告認(rèn)為,上海醫(yī)藥通過外延擴(kuò)張并購,植根華東向全國擴(kuò)張分銷網(wǎng)絡(luò),年初收購廣東中山醫(yī)藥,年內(nèi)還將實(shí)現(xiàn)多起商業(yè)并購。
　　九州通通過“快批、快配”的商業(yè)模式迅速成長,在五年時(shí)間內(nèi)從名不見經(jīng)傳的小企業(yè)成長為全國第三大醫(yī)藥流通企業(yè)。據(jù)了解,公司目前也在運(yùn)作上市。
　　而對(duì)于華潤集團(tuán),盡管入主北藥后將擁有北藥旗下可觀的醫(yī)藥商業(yè)整合資源,但相比上述兩大巨頭,其整合預(yù)期的兌現(xiàn)預(yù)計(jì)還要向后拖延。
　　此外,四川科倫醫(yī)藥貿(mào)易公司總經(jīng)理劉亞蜀則認(rèn)為,南京醫(yī)藥、重慶醫(yī)藥這些地方國資委的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)和流通企業(yè),本身有著非常好的市場(chǎng)基礎(chǔ)和各方的資源基礎(chǔ),加上都有以上市公司為背景的資本力量的支撐,也將成為整合的主力軍。
　　作為江蘇、安徽、福建三省的醫(yī)藥商業(yè)龍頭,南京醫(yī)藥從2006年開始介入藥房托管,商業(yè)模式取得創(chuàng)新性突破。廣發(fā)證券研究員李平祝認(rèn)為,目前公司藥房托管業(yè)務(wù)明顯受益醫(yī)改,與公司洽談藥房托管的醫(yī)院數(shù)量明顯增加,醫(yī)院的規(guī)模明顯提升,有望在較大規(guī)模的三甲醫(yī)院取得突破。
　　甚至有報(bào)道稱,國藥控股已經(jīng)把并購的目光投向了南京醫(yī)藥的母公司南藥集團(tuán),如該預(yù)期兌現(xiàn),那么意味著醫(yī)藥商業(yè)領(lǐng)域的整合已走向縱深。
　　分析人士認(rèn)為,未來行業(yè)格局仍將出現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢(shì),國藥控股、新上藥、九州通三家醫(yī)藥企業(yè)仍最具潛力。原因是,國藥控股這類全國性流通商渠道廣泛,對(duì)上游企業(yè)擁有較強(qiáng)的話語權(quán),能夠獲得豐富的藥品資源,這方面是區(qū)域流通商難以匹敵的。
　　盡管如此,專家表示,區(qū)域流通商龍頭在很長一段時(shí)間內(nèi)仍存在優(yōu)勢(shì),如果放在全國范圍內(nèi)比較,區(qū)域龍頭不敵全國龍頭,但別忘了藥品招標(biāo)都是以省為單位的,決勝戰(zhàn)場(chǎng)在每個(gè)省,因此,不排除在部分省份,地方配送商的配送網(wǎng)絡(luò)比全國龍頭更有優(yōu)勢(shì),因此,未來整合的業(yè)態(tài)必將呈現(xiàn)多元化。