特約分析師 彭鑫
    4月中旬，糾纏不清的鐵礦石長協(xié)價(jià)格談判終于以中國鋼企的完敗而趨于明朗，為此國人無不痛惜。
    礦石價(jià)格明朗，鋼價(jià)終結(jié)連續(xù)兩個(gè)月大幅上漲
    春節(jié)過后，在鐵礦石一波高于一波的上漲呼聲中，在生產(chǎn)成本大幅度上升的預(yù)期下，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)連續(xù)上調(diào)鋼鐵產(chǎn)品出廠價(jià)格，鋼材價(jià)格應(yīng)聲大漲！不足兩個(gè)月時(shí)間，鋼材價(jià)格上升幅度高達(dá)20%以上。4月下旬，隨著鐵礦石價(jià)格明朗，鋼材價(jià)格從一片暴漲聲中進(jìn)入調(diào)整，價(jià)格逐級回落，5月10日以后更是加速下滑。目前，鋼價(jià)回調(diào)幅度雖然已超過10%，但仍然是欲罷不能。鋼價(jià)為何下跌？下跌行情究竟到什么時(shí)候才能結(jié)束？下跌幅度到底有多大？這恐怕是業(yè)界都在關(guān)心和研究的問題。面對形勢，大家眾說紛紜，各有各的看法，各有各的道理。在這里，也來分析一下下跌的原因。
    其一，低價(jià)資源套現(xiàn)是下跌的主要原因。3月初到4月中旬，不足兩個(gè)月時(shí)間，價(jià)格大幅上升20%。由于時(shí)間短，幅度大，庫存中積累了大量低價(jià)資源。再強(qiáng)的市場，不可能一直上升，市場一旦失去上升動力開始平穩(wěn)，低價(jià)資源的套現(xiàn)壓力就開始爆發(fā)，從而引發(fā)下跌行情。
    其二，鋼廠處在暴利狀態(tài)。由于鐵礦石從訂購到生產(chǎn)，至少要延遲2個(gè)月左右的時(shí)間（一是從巴西到國內(nèi)的運(yùn)輸時(shí)間約40~50天，二是鋼廠都應(yīng)該有一定的庫存儲備），因此2~4月份，甚至5月份，鋼廠的生產(chǎn)成本仍維持在去年的低成本區(qū)域。市場價(jià)格大幅上升，鋼廠獲利豐厚，無疑處于暴力狀態(tài)。
    其三，國際金融環(huán)境動蕩不安。希臘以及整個(gè)歐州面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，再次引發(fā)國際金融環(huán)境動蕩，銅、石油等大宗商品價(jià)格大幅下挫，鋼材期貨價(jià)格的連續(xù)下跌，加速了現(xiàn)貨價(jià)格的下行。同時(shí)，我國出臺的房地產(chǎn)調(diào)控措施，對行情發(fā)展造成嚴(yán)重的心理影響。
    其四，買漲不買落的心理狀態(tài)，扭曲正常行情。這種心理，往往掩蓋真實(shí)需求，并使行情變得非理性。◆（下轉(zhuǎn)第9版
◆上接第5版）
    價(jià)格下跌的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是產(chǎn)量增長過快，供需矛盾凸現(xiàn)。今年以來，國內(nèi)鋼市持續(xù)回暖、鋼價(jià)上漲刺激了鋼廠產(chǎn)能釋放，不少中小型鋼廠開足馬力滿負(fù)荷生產(chǎn)，使得產(chǎn)量增勢一浪高過一浪。從粗鋼日均產(chǎn)量來看，今年1月份為169.5萬噸；2、3月份上升至170萬噸以上，分別為179.8萬、177.3萬噸；4月份進(jìn)一步上升至184.7萬噸，創(chuàng)造了歷史新高。一方面是國內(nèi)鋼材產(chǎn)量在不斷增長，而另一方面是下游終端需求釋放遠(yuǎn)沒有像產(chǎn)量增長那么快，“一快一慢”使得供求矛盾再次凸顯。二是國家加強(qiáng)房地產(chǎn)市場調(diào)控及央行年內(nèi)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，被社會普遍解讀為流動性資金趨緊的信號，市場擔(dān)憂氛圍濃厚。
    今年針對房價(jià)不斷上漲的情況，國家出臺了一系列力度較大的宏觀調(diào)控措施。從目前來看，雖然房價(jià)止升趨穩(wěn)，但成交量也明顯收縮。房地產(chǎn)市場后期走勢如何，成為社會關(guān)注的焦點(diǎn)。5月初，央行貨幣政策作出兩項(xiàng)選擇：一是5月2日宣布一次性上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)基點(diǎn)，使其達(dá)到17%，接近近幾年的新高。二是5月6日宣布發(fā)行1100億元3年期央票，這些對當(dāng)前的鋼材市場都構(gòu)成利空因素。三是氣候異常，使得國內(nèi)鋼材市場旺季不旺。從季節(jié)性來看，5月份雖處于傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，但由于南方持續(xù)惡劣性氣候的影響，對于當(dāng)?shù)氐南�費(fèi)需求以及資源的流動形成了一定的制約作用。四是外部環(huán)境惡化。主要體現(xiàn)在國內(nèi)資本市場動蕩不安、走勢節(jié)節(jié)下滑；歐洲希臘、葡萄牙等國家的主權(quán)危機(jī)愈演愈烈，歐元匯率不斷走弱；國內(nèi)外商品價(jià)格連續(xù)震蕩等。
作者系鄭州鵬宇特鋼有限公司總經(jīng)理。