徐建國(guó)
    隨著傳統(tǒng)的“金九銀十”消費(fèi)旺季的到來(lái)以及近日刮起的節(jié)能減排風(fēng)暴導(dǎo)致的限電、限產(chǎn)，鋼鐵行業(yè)特別是長(zhǎng)材品種在旺季消費(fèi)拉動(dòng)以及政策措施導(dǎo)致供給縮減的雙重因素影響下，后市有望迎來(lái)消費(fèi)需求和價(jià)格的雙增長(zhǎng)局面。
節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能對(duì)長(zhǎng)材品種影響較大
    在工信部近日公布的關(guān)停2087家鋼鐵廠、水泥廠和其他能源密集型工廠的最新落后產(chǎn)能淘汰規(guī)劃中，鋼鐵行業(yè)涉及的淘汰產(chǎn)能相比5月份提出的淘汰煉鐵產(chǎn)能3000萬(wàn)噸、煉鋼產(chǎn)能825萬(wàn)噸分別增加520萬(wàn)噸和45萬(wàn)噸，或17.33%和5.46%，淘汰力度進(jìn)一步加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在先前3000萬(wàn)噸的淘汰量中，將直接影響到10%的建筑鋼材供給量，后期建筑鋼材供給將趨緊。
    各個(gè)地方為了限時(shí)完成減排目標(biāo)也開(kāi)始對(duì)高耗能行業(yè)進(jìn)行限電、限產(chǎn)工作，其中以華東、華北地區(qū)尤為明顯，這主要跟該區(qū)域是鋼鐵、煤炭高耗能產(chǎn)業(yè)密集有關(guān)，同時(shí)該區(qū)域也是先前鋼鐵淘汰落后產(chǎn)能的重災(zāi)區(qū)。從目前全國(guó)范圍統(tǒng)計(jì)的限電、限產(chǎn)情況看，預(yù)計(jì)全國(guó)產(chǎn)能受限達(dá)8000萬(wàn)噸，以本次受限產(chǎn)能中長(zhǎng)材占比70%，板材占比30%計(jì)算，那么長(zhǎng)材供給將減少16%，板材供給減少7%。
長(zhǎng)材庫(kù)存消化速度和價(jià)格上漲幅度明顯加速
隨著淘汰落后產(chǎn)能、限電和限產(chǎn)政策的持續(xù)執(zhí)行，后期鋼鐵產(chǎn)能可能會(huì)出現(xiàn)下滑，而這其中長(zhǎng)材受前期淘汰落后產(chǎn)能的影響，效果已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。由于生產(chǎn)建筑用鋼為主的中小鋼鐵企業(yè)的能耗指標(biāo)較高且高度依賴網(wǎng)電，隨著此次限電、限產(chǎn)的嚴(yán)格執(zhí)行，中小線材、螺紋鋼企業(yè)生產(chǎn)受到影響較大，這將導(dǎo)致近期市場(chǎng)建筑鋼材資源供應(yīng)量呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，整個(gè)社會(huì)庫(kù)存也有望得到進(jìn)一步的下降，當(dāng)然在后期資源減少，商家捂盤惜售情緒嚴(yán)重的情況下，不排除庫(kù)存存在小幅波動(dòng)的情況。
    在庫(kù)存下降的同時(shí)，鋼材價(jià)格也呈現(xiàn)出反彈之勢(shì)，特別是長(zhǎng)材表現(xiàn)尤為明顯，在經(jīng)歷前期反復(fù)震蕩后，近日長(zhǎng)材漲幅達(dá)100~150元/噸。9月6日，在限電減產(chǎn)政策預(yù)期影響下，螺紋鋼主力1101合約上漲4.80%，收于4584點(diǎn)，創(chuàng)近4個(gè)月新高�，F(xiàn)貨方面，9月6日市場(chǎng)出現(xiàn)暴漲，北京、上海建材出現(xiàn)200左右漲幅，個(gè)別地區(qū)（邢臺(tái)、邯鄲）漲幅甚至達(dá)到300~400元/噸，商家推漲心態(tài)急切。鋼廠方面，9月6日有超過(guò)20家鋼廠上調(diào)建筑鋼材出廠價(jià)格，其中像廣鋼、韶鋼、柳鋼等企業(yè)都兩次上調(diào)價(jià)格。而像沙鋼先前出臺(tái)9月上旬價(jià)格時(shí)，建筑鋼材也普遍上漲70~100元/噸。在成本支撐、后期資源縮量和旺季需求的普遍預(yù)期下，長(zhǎng)材價(jià)格有望得到進(jìn)一步的上漲。
季節(jié)性消費(fèi)和主題性需求利好長(zhǎng)材
    此次限電、限產(chǎn)等減排措施力度較大，所涉及范圍也比較廣，對(duì)鋼鐵行業(yè)所造成的影響自然也相對(duì)較大。隨著后期供給的縮量以及即將到來(lái)的“金九銀十”需求旺季，后期鋼材消費(fèi)和價(jià)格上漲空間依然存在。對(duì)先前大家比較關(guān)注的區(qū)域建設(shè)、保障性住房和災(zāi)后重建這些主題性和及時(shí)性鋼材需求，筆者在這里覺(jué)得有必要和大家重新梳理一遍，尤其是這些需求中涉及到大量的建筑用鋼。
    西部大開(kāi)發(fā)：今年西部大開(kāi)發(fā)23項(xiàng)重點(diǎn)工程帶動(dòng)鋼鐵消費(fèi)1719.1萬(wàn)噸（按去年每?jī)|元固定資產(chǎn)投資帶動(dòng)鋼材消費(fèi)0.252萬(wàn)噸計(jì)算）。不過(guò)我們也看到由于去年4萬(wàn)億元投資中有大量基建項(xiàng)目上馬，受邊際效用影響，0.252萬(wàn)噸的單位固定資產(chǎn)投資耗鋼量明顯偏低，如果以每萬(wàn)億元固定資產(chǎn)投資耗鋼量為3000萬(wàn)噸的經(jīng)驗(yàn)值計(jì)算的話，23項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目6822億元的投資將拉動(dòng)鋼材消費(fèi)為2046.6萬(wàn)噸。
    保障性住房：580萬(wàn)套保障性住房用鋼量為2073.5萬(wàn)噸(主要測(cè)算依據(jù)：每套保障房建筑面積55平方米；單位用鋼量58~65公斤)，當(dāng)然也有相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今年保障性住房實(shí)際需求量能達(dá)到2700萬(wàn)噸左右，主要是測(cè)算過(guò)程中保障性住房和棚戶區(qū)改造單位戶型面積有所區(qū)別（其中保障性住房用鋼量為1015萬(wàn)噸，棚戶區(qū)改造用鋼量為1722萬(wàn)噸）。
    災(zāi)區(qū)重建：災(zāi)后重建及后續(xù)水利工程設(shè)施用鋼需求約600萬(wàn)噸。
    另外，國(guó)家發(fā)改委近日再次強(qiáng)調(diào)今年下半年要全力完成兩年4萬(wàn)億元的投資計(jì)劃，要求加快推進(jìn)中央投資項(xiàng)目建設(shè)，確保已下達(dá)投資計(jì)劃的項(xiàng)目在中央檢查組秋季檢查前按要求如期開(kāi)工建設(shè)。筆者認(rèn)為先期立項(xiàng)而尚未開(kāi)工的項(xiàng)目將在9月份開(kāi)始突擊開(kāi)工，這對(duì)建筑用鋼需求將有所增加。