筵特約分析師彭鑫
    2008年，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴發(fā)之后，我國(guó)的鋼貿(mào)市場(chǎng)環(huán)境在悄悄發(fā)生變化。很長(zhǎng)一段時(shí)期以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處在以固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)的粗放式增長(zhǎng)時(shí)期，對(duì)鋼鐵等原材料需求旺盛，如大規(guī)模城鎮(zhèn)化改造、快速的工業(yè)化進(jìn)程等。在此期間，鋼貿(mào)市場(chǎng)受經(jīng)濟(jì)波段運(yùn)行的影響，雖然存在短期的供過(guò)失衡，但整體處于供求基本平衡或供不應(yīng)求的狀態(tài)之下，鋼材價(jià)格處在不斷上升過(guò)程之中。
趨勢(shì)一：市場(chǎng)“供過(guò)于求”常態(tài)化
    隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的演變，鋼貿(mào)市場(chǎng)的重要元素——供需關(guān)系出現(xiàn)新的變化。鋼鐵產(chǎn)能出現(xiàn)不協(xié)調(diào)增長(zhǎng)
    近十來(lái)，在固定資產(chǎn)投資維持高位增長(zhǎng)的背景下，我國(guó)的鋼鐵行業(yè)大幅擴(kuò)張，鋼鐵產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，尤其是2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴發(fā)后，固定資產(chǎn)投資力度進(jìn)一步加大，刺激了鋼材、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)不合理的加速增長(zhǎng)，進(jìn)而引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩。根據(jù)中鋼協(xié)提供的數(shù)據(jù)顯示，2010年，我國(guó)煉鋼產(chǎn)能為7.68億噸。中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，2011年，我國(guó)計(jì)劃投產(chǎn)高爐45座，設(shè)計(jì)產(chǎn)能6459萬(wàn)噸，折合粗鋼產(chǎn)能6136萬(wàn)噸，減去節(jié)能減排關(guān)停的產(chǎn)能，2011年全國(guó)粗鋼產(chǎn)能將超過(guò)8億噸，2012年至少還有3000萬(wàn)噸產(chǎn)能投產(chǎn)。隨著產(chǎn)能的提高，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)十年以平均超過(guò)17%的速度高速增長(zhǎng)，增速高于GDP增速2.4個(gè)百分點(diǎn)。
    據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2011年1~9月份，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼5.25億噸，同比增長(zhǎng)10.7%，前9個(gè)月平均日產(chǎn)粗鋼192.58萬(wàn)噸，如果第四季度繼續(xù)保持這一水平，全年粗鋼產(chǎn)量將可能達(dá)到7億噸。與此同時(shí)，由于市場(chǎng)不景氣，開(kāi)工率不足，產(chǎn)量明顯低于產(chǎn)能。
    與粗鋼產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)相對(duì)應(yīng)，這兩年的鋼鐵需求明顯不足。來(lái)自國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2011年我國(guó)對(duì)粗鋼的需求為6.43億噸，2012年為6.82億噸，與7億噸的產(chǎn)量和8億多噸的產(chǎn)能相比，明顯供過(guò)于求。
    行業(yè)收益率過(guò)低是產(chǎn)能過(guò)剩最好的佐證。
    我國(guó)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)率從2004年的8.11%一路下滑，截至2010年年底，已降至2.91%，處于全國(guó)工業(yè)領(lǐng)域最低水平，明顯低于全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)6%的盈利水平。中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2011年1~9月份，77家重點(diǎn)大中型鋼企平均利潤(rùn)為2.99%，扣除投資收益、自發(fā)電等因素的影響，主營(yíng)利潤(rùn)率僅在1.5%左右，繼續(xù)保持全國(guó)工業(yè)領(lǐng)域的最低水平。
    盡管鋼鐵業(yè)利潤(rùn)率并不理想，2011年前9個(gè)月鋼鐵業(yè)固定資產(chǎn)投資卻依然較高，達(dá)到3717億元，同比增長(zhǎng)19.7%，比去年同期增速快15.5個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期 鋼材需求將受到抑制
    2011年7月28日，世界銀行發(fā)布的《2010年世界各國(guó)/地區(qū)人均GNI排名》顯示，我國(guó)人均GNI已經(jīng)達(dá)到4260美元，進(jìn)入中等偏上收入國(guó)家，成為“中等發(fā)達(dá)國(guó)家”。按照發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，我國(guó)面臨跨越“中等收入陷阱”時(shí)期，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是必須經(jīng)歷的階段。根據(jù)“中等收入陷阱”規(guī)律，轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)增速將減緩，這說(shuō)明我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度還存在著減慢的可能。
    經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整已作為國(guó)家重要戰(zhàn)略寫(xiě)入“十二五”規(guī)劃。按照“十二五”規(guī)劃，之前強(qiáng)調(diào)的GDP“三駕馬車(chē)”將發(fā)生順序上的重要調(diào)整，即減少對(duì)投資、出口的依賴，更多地轉(zhuǎn)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。
    GDP增速減慢、投資的減少都將減少鋼材的需求。
    中鋼協(xié)首席分析師李世俊指出，“十二五”期間，中國(guó)鋼鐵工業(yè)將進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，國(guó)內(nèi)鋼鐵消費(fèi)增速將降至個(gè)位數(shù)，粗鋼消費(fèi)年增長(zhǎng)為2%~7%。
    一邊是鋼鐵產(chǎn)能處在高位并繼續(xù)增長(zhǎng)，一邊是鋼鐵需求的減緩，供過(guò)于求是必然的結(jié)果。由于我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能大多是近十年投入的新設(shè)備（從2001年的不到1.6億噸，截止到2011年的8億多噸，產(chǎn)能增長(zhǎng)超過(guò)5倍），節(jié)能減排對(duì)鋼鐵產(chǎn)能的影響十分有限，如果國(guó)家不采取有效措施限制鋼鐵產(chǎn)能的過(guò)快增長(zhǎng)，勿容置疑，中短期內(nèi)“供過(guò)于求”將成為鋼貿(mào)市場(chǎng)的常態(tài)。
趨勢(shì)二：多元化競(jìng)爭(zhēng)格局將逐步形成
    供求關(guān)系的變化將嚴(yán)重影響市場(chǎng)價(jià)格和經(jīng)營(yíng)環(huán)境。在“供過(guò)于求”的市場(chǎng)中，鋼鐵生產(chǎn)和流通行業(yè)的利潤(rùn)被壓縮，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。實(shí)施“多渠道、少環(huán)節(jié)”供應(yīng)、增加服務(wù)職能將成為企業(yè)減少費(fèi)用、增加利潤(rùn)的重要手段。鋼廠直銷(xiāo)直供將成為一種趨勢(shì)“供過(guò)于求”時(shí)期，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)為了保持市場(chǎng)份額和自身利益，必須加大銷(xiāo)售力度，為減少利潤(rùn)向流通環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移，選擇直銷(xiāo)、直供成為必然。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，鋼廠把直供、直銷(xiāo)工作抓得很緊。華東地區(qū)一家大型鋼廠明確營(yíng)銷(xiāo)工作的重點(diǎn)：以滿足終端用戶交貨期為重點(diǎn)，以保證小批量、冷門(mén)規(guī)格及時(shí)供貨為手段，優(yōu)化生產(chǎn)組織和庫(kù)存結(jié)構(gòu)，逐漸實(shí)現(xiàn)按月交貨向按周交貨轉(zhuǎn)變，將直供、直銷(xiāo)比重再提高三成以上。目前，不少鋼廠的直供、直銷(xiāo)比例已經(jīng)高達(dá)60%以上。直供、直銷(xiāo)的品種由以往的專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)的專(zhuān)用鋼材，如優(yōu)特鋼、造船板、汽車(chē)板等，目前已擴(kuò)展到面廣量大的螺紋鋼、線材等建筑鋼材。由于減少了中間環(huán)節(jié)，不僅提高了效益，還使信息的反饋渠道縮短，對(duì)鋼廠掌握市場(chǎng)走勢(shì)具有很大的幫助。民營(yíng)鋼企的銷(xiāo)售方式越來(lái)越像鋼貿(mào)企業(yè)
    目前，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)鋼量已占全國(guó)鋼產(chǎn)量的半壁江山，成為鋼鐵生產(chǎn)一支重要的主力軍。與國(guó)有鋼鐵企業(yè)相比，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售非常靈活，大部分企業(yè)采取現(xiàn)貨銷(xiāo)售模式，直接加入到鋼貿(mào)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中去。例如，濟(jì)源鋼鐵提出的“優(yōu)鋼經(jīng)營(yíng)普材化”，增加常用產(chǎn)品庫(kù)存量，可以隨到隨提。終端需求企業(yè)反戈 從需求變供應(yīng)
    鋼廠為了提高終端銷(xiāo)售，必然出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策。一些大型終端企業(yè)由于批量大、需求穩(wěn)定，往往易于取得鋼廠的青睞而獲得較好的政策支持。大型終端為爭(zhēng)取優(yōu)惠政策，先是各分廠統(tǒng)一采購(gòu)、進(jìn)而為配套商代理采購(gòu)，現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)大到部分市場(chǎng)。終端做銷(xiāo)售有兩大好處：首先可獲取一定的收益，因大型終端需求企業(yè)取得資源的價(jià)格并不高甚至優(yōu)于鋼貿(mào)企業(yè)，在市場(chǎng)上加價(jià)銷(xiāo)售同樣可以獲利。其次，可大大改善生產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，提高企業(yè)銷(xiāo)售額和銀行信用等級(jí)。終端企業(yè)做銷(xiāo)售，風(fēng)險(xiǎn)小于鋼貿(mào)商。其一，市場(chǎng)一旦有變，庫(kù)存可自己使用，把損失降到最低。其二，供需企業(yè)間具有雙重利益關(guān)系（相互供應(yīng)），渠道易于穩(wěn)定。對(duì)于鋼貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，終端企業(yè)由需求者突然反戈成為供應(yīng)者，對(duì)鋼貿(mào)市場(chǎng)的沖擊可想而知。
    顯而易見(jiàn)，鋼貿(mào)市場(chǎng)正在由單純的鋼貿(mào)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，逐步演變?yōu)橐凿搹S直供直銷(xiāo)，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)現(xiàn)貨銷(xiāo)售，終端需求反戈銷(xiāo)售與鋼貿(mào)企業(yè)共同參與的多元化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體系。
    在鋼貿(mào)市場(chǎng)新的發(fā)展環(huán)境中，鋼貿(mào)企業(yè)所面臨的生存空間已經(jīng)越來(lái)越小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，鋼貿(mào)企業(yè)要生存發(fā)展，必須順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，挖掘服務(wù)熱點(diǎn)，加快創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式的步伐。