物流公司攜手銀行，讓企業(yè)沉淀資金流動起來 
　　元旦剛過，益陽普華紡織印染有限公司迎來了一個好消息。 
　　普華紡織是一家以生產(chǎn)經(jīng)營出口毛巾為主的中小企業(yè)，生產(chǎn)的各種印花沙灘巾、浴巾、睡衣等毛巾制品，遠(yuǎn)銷日本、歐美、東南亞等40多個國家和地區(qū)。年產(chǎn)值2億多元，其中出口額2000多萬美元。 
　　訂單紛至沓來，普華紡織眼下亟須大筆原材料采購資金。 
　　恰在此時，由負(fù)責(zé)普華紡織倉儲業(yè)務(wù)的湖南星沙物流投資有限公司作為第三方監(jiān)管，以棉紡原材料及產(chǎn)成品作為抵押物，普華紡織拿到了長沙銀行的200萬美元貸款和500萬元人民幣的國內(nèi)信用證。 
　　這無異于是雪中送炭。 
　　像普華紡織這樣亟需資金的中小企業(yè)為數(shù)不少。近年來，“物流公司+銀行”的復(fù)合金融業(yè)務(wù)在我省興起�！巴ㄟ^物流企業(yè)這個第三方監(jiān)管環(huán)節(jié)，將金融產(chǎn)品高效導(dǎo)入企業(yè)，可快速盤活企業(yè)流動資產(chǎn)，靈活解決融資困難。物流金融給中小企業(yè)帶來了發(fā)展新動力�！笔∥锪髋c采購聯(lián)合會執(zhí)行會長尹國杰說。 
　　星沙物流公司物流金融服務(wù)中心常務(wù)副總經(jīng)理王躍文分析中小企業(yè)融資難有3方面原因： 
　　一是金融機(jī)構(gòu)對信用度較低或尚未建立起信用體系、可抵押資產(chǎn)少的中小企業(yè)，不敢輕易放貸； 
　　二是中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，信貸人員對中小民營企業(yè)的風(fēng)險評估要求普遍高于國企，且貸款積極性不高； 
　　三是多數(shù)中小企業(yè)建立時間較短，且都是通過自有資金完成原始積累后才開始有融資需求，其信用評估資料相對較少，加之其財務(wù)狀況透明度不高，銀行在對中小企業(yè)進(jìn)行信用評估時難以得出準(zhǔn)確結(jié)論，從而增加了授信難度。 
　　流動資金不足，成為中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸。但有著強(qiáng)烈資金需求的中小企業(yè)，在生產(chǎn)過程中常常會因庫存而沉淀大量資金，如原材料庫存，半成品、成品庫存等。顯然，這些都是合理庫存；但庫存，對應(yīng)的是資金成本。倉庫中這些無法流動的資金成本，把企業(yè)進(jìn)一步推向了流動資金不足的困境之中。 
　　“物流金融，正是要使這部分沉淀的資金流動起來，實(shí)現(xiàn)實(shí)物流、資金流和信息流的有機(jī)統(tǒng)一。”尹國杰說。 
　　物流金融融資，即企業(yè)以原材料、半成品、產(chǎn)成品等作為質(zhì)押物或抵押物，通過物流企業(yè)對質(zhì)押物、抵押物的專業(yè)監(jiān)管，獲得銀行貸款。 
　　現(xiàn)代意義上的物流金融，興起于上世紀(jì)初。在我國，中國儲運(yùn)集團(tuán)1999年開展物流金融業(yè)務(wù)。2005年前后，隨著星沙物流、一力物流、京陽物流等一批本土大型物流企業(yè)崛起，我省物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)入了探索與發(fā)展期。 
　　以我省物流金融規(guī)模最大的星沙物流為例，其可為企業(yè)或個體經(jīng)營戶，以倉單質(zhì)押、動產(chǎn)抵押、貨物所有權(quán)抵押、采購融資等方式，對抵（質(zhì)）押物品進(jìn)行監(jiān)管、價值評估、去向監(jiān)管、信用擔(dān)保等，提供服務(wù)融資。 
　　2. 
　　專業(yè)監(jiān)管，風(fēng)險可控，實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行、物流共贏 
　　位于星沙的長沙勝通汽配科技發(fā)展有限公司，2006年產(chǎn)值5000萬元；2011年產(chǎn)值1.3億元。2006年以存貨進(jìn)行動產(chǎn)質(zhì)押從長沙銀行瑞昌支行獲得300萬元貸款以來，5年間企業(yè)年利潤以40%以上速度增長。公司董事長羅偉告訴記者，如果沒有物流金融幫助解決融資和資金周轉(zhuǎn)難題，這些年，企業(yè)不可能發(fā)展得如此迅速。 
　　羅偉介紹，公司上游是鋼鐵企業(yè)，采購原材料需先付款再發(fā)貨；下游銷售端又往往不能即時回款。資金流轉(zhuǎn)慢，企業(yè)面臨極大壓力。向銀行貸款，可中小企業(yè)的土地、廠房等固定資產(chǎn)有限；工業(yè)設(shè)備能隨時轉(zhuǎn)移，也難以成為金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物。 
　　能否通過倉庫價值千萬元的原材料、產(chǎn)成品向銀行融資？ 
　　長沙銀行瑞昌支行副行長馮輝介紹，近年來，以存貨、應(yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)等動產(chǎn)為擔(dān)保物的融資方式，雖有相當(dāng)程度的發(fā)展，但規(guī)模相對較小，主要集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，目前我國動產(chǎn)擔(dān)保貸款，僅占擔(dān)保貸款總額的12%左右。 
　　過去，由于法律問題，動產(chǎn)抵押、質(zhì)押一直未成氣候，但自《物權(quán)法》頒布以來，明確了企業(yè)的物權(quán)，企業(yè)可將動產(chǎn)物權(quán)抵、質(zhì)押給銀行，并到工商部門進(jìn)行登記，銀行就可以得到優(yōu)先受償權(quán)，所以，近年來物流金融才得到快速發(fā)展。 
　　省物流與采購聯(lián)合會執(zhí)行會長尹國杰說，由于信息不對稱，銀行在了解企業(yè)質(zhì)押物的規(guī)格、質(zhì)量、原價和凈值、銷售區(qū)域等信息以及辨別真?zhèn)螘r，不僅費(fèi)時費(fèi)力，而且超出了其日常業(yè)務(wù)能力范疇；而物流企業(yè)通過庫存管理和配送管理，控制著企業(yè)全程供應(yīng)鏈，可以充分掌握企業(yè)的庫存變動和相關(guān)信息，具備專業(yè)監(jiān)管的優(yōu)勢。 
　　“隨著一批具有雄厚經(jīng)濟(jì)實(shí)力、豐富監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和可靠誠信力的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面介入動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，銀行無法直接操作的物流監(jiān)管風(fēng)險，被有效化解�！瘪T輝說。 
　　物流企業(yè)依托在融資活動中的特殊地位，還可為中小企業(yè)量身訂制融資方案，降低企業(yè)融資時間成本、財務(wù)成本等。 
　　然而，原材料、半成品和產(chǎn)品等要參與生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)，一經(jīng)質(zhì)押，如何既保證銀行利益，又能靈活變動，保證企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營正常進(jìn)行？ 
　　“目前，我省銀行一般采取‘動產(chǎn)浮動抵押、質(zhì)押+第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)監(jiān)管’的業(yè)務(wù)模式。”馮輝介紹。 
　　所謂“動產(chǎn)浮動抵押、質(zhì)押”，就是在動產(chǎn)質(zhì)押的基礎(chǔ)上，設(shè)置一定的安全底線，實(shí)行動態(tài)管理。 
　　在實(shí)際操作中，通常是開具一份注明總價值的質(zhì)物清單，質(zhì)物在銀行核定的種類及價值內(nèi)可以自由置換。而作為監(jiān)管方的專業(yè)倉儲，只控制質(zhì)押物的總價值，在總價值不低于銀行規(guī)定的質(zhì)押總價值情況下，企業(yè)可以以銀行核定的其他種類存貨、新購入原材料或新生產(chǎn)的成品、半成品，等值置換已質(zhì)押的貨物，進(jìn)入監(jiān)管程序。使用新購入原材料或新生產(chǎn)出的成品，對待銷售成品或待投入生產(chǎn)的原料進(jìn)行等值置換。 
　　物流金融作為一種金融產(chǎn)品，安全是其先決條件。銀行除要對開展此項業(yè)務(wù)的企業(yè)信用、基本情況等進(jìn)行調(diào)查外，還需要監(jiān)管方保障質(zhì)押物不出現(xiàn)減少、滅失。馮輝笑言，打個比方，第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要看好牛，一旦丟了牛又能賠得起。 
　　據(jù)介紹，自開展第三方監(jiān)管以來，星沙物流公司的風(fēng)險率一直為零。為此，星沙物流建立了嚴(yán)密的5級監(jiān)管體系，派駐監(jiān)管員，24小時掌控倉庫貨物動態(tài)，部分網(wǎng)點(diǎn)還采取了遠(yuǎn)程視頻監(jiān)控。 
　　尹國杰介紹，從2005年至今，星沙物流與工商銀行、長沙銀行、浦發(fā)銀行、星沙農(nóng)商行等10多家金融機(jī)構(gòu)建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系，業(yè)務(wù)輻射全省各地。其中，星沙物流還獲得工行10億元的物流監(jiān)管融資授信。星沙物流自開展物流金融業(yè)務(wù)以來，累計為100多家中小企業(yè)融資50多億元。而在融資服務(wù)中，物流企業(yè)的收費(fèi)，僅占企業(yè)融資額的1%至2%，遠(yuǎn)低于擔(dān)保行業(yè)3%至4%的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。 
　　“對金融機(jī)構(gòu)而言，擴(kuò)大了貸款規(guī)模，降低了信貸風(fēng)險；中小企業(yè)，獲得了金融支持，提升了資本運(yùn)作效率；物流企業(yè)拓展了業(yè)務(wù)，提升了效益，可以說真正實(shí)現(xiàn)了三方共贏�！笔∥锪髋c采購聯(lián)合會常務(wù)副會長張龍發(fā)評價。 
　　3. 
　　全省物流金融需求可達(dá)2000億元，而現(xiàn)開展業(yè)務(wù)不到200億元 
　　據(jù)省物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計，全省物流金融的需求約有2000億元，而現(xiàn)已開展的物流融資規(guī)模不到200億元。 
　　長沙銀行瑞昌支行副行長馮輝告訴記者，從2005年至今，長沙銀行的存貨類動產(chǎn)浮動抵押授信，以每年30%以上的幅度增長。據(jù)預(yù)測，未來3到5年，物流金融將迎來發(fā)展的黃金時期。其發(fā)展趨勢，不僅針對單個企業(yè)的供應(yīng)鏈，而是滲透到核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)上下游，貫穿于產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)，從靜態(tài)到動態(tài)的全流程管理。具體表現(xiàn)形式可以延伸為未來貨權(quán)質(zhì)押、在途監(jiān)管、廠區(qū)監(jiān)管、設(shè)備抵押監(jiān)管等多種創(chuàng)新模式。長沙銀行2012年動產(chǎn)浮動抵押的業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，如擴(kuò)展到家電行業(yè)等領(lǐng)域。 
　　物流金融應(yīng)如何進(jìn)一步完善產(chǎn)品，迎接發(fā)展黃金期？ 
　　“第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、監(jiān)管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、監(jiān)管技術(shù)手段和誠信度等指標(biāo)的高低，決定了參與銀行該項業(yè)務(wù)的風(fēng)險度高低，甚至是成敗�！瘪T輝認(rèn)為，盡快確定第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作標(biāo)準(zhǔn)及管理辦法，對銀行控制風(fēng)險至關(guān)重要。 
　　銀行，必須注重防范法律、市場與管理風(fēng)險。如質(zhì)押物必須是出質(zhì)人合法的自有資產(chǎn)；嚴(yán)格審查出質(zhì)人的相關(guān)購銷合同、貨物完稅證明和增值稅發(fā)票和其他已付款證明等，確定質(zhì)押物的來源及權(quán)屬。質(zhì)押物的選擇也很重要，必須是價值穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強(qiáng)、易報關(guān)清點(diǎn)、不易變質(zhì)的產(chǎn)品和原材料。目前，我省動產(chǎn)抵押的標(biāo)的物日益廣泛。在長沙主要有小汽車、輪胎、家電、鋼材等大宗生產(chǎn)資料及生活資料；在益陽、常德主要有糧、棉、油、麻等產(chǎn)品；湘西和湘南主要有礦產(chǎn)品、貴金屬、有色金屬；婁底有煤炭等。 
　　在中小企業(yè)看來，動產(chǎn)質(zhì)押物的范圍還可進(jìn)一步擴(kuò)大。星沙物流公司物流金融服務(wù)中心常務(wù)副總經(jīng)理王躍文告訴記者，動產(chǎn)質(zhì)押物要進(jìn)入銀行的商品目錄，銀行需向總行申報，需要一定的時間和過程。今年，苧麻、檳榔、銻、毛發(fā)等商品，作為區(qū)域特色產(chǎn)品都進(jìn)入了工行的商品目錄。王躍文認(rèn)為，像保存期長的冷凍產(chǎn)品、價值較高的黃金首飾等物品，均具備作為質(zhì)押物的能力，金融機(jī)構(gòu)可以考慮將其納入商品目錄。 
　　為中小企業(yè) 
　　拓寬融資渠道 
　　尹國杰 
　　我省目前共有中小企業(yè)16.7萬家，占全省企業(yè)總數(shù)的99.8%，對GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)47.3%；中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占全省企業(yè)總就業(yè)人數(shù)的80%以上。中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，關(guān)系到我省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與穩(wěn)定。 
　　但融資難，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，特別是全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，銀根緊縮，借貸成本居高不下，中小企業(yè)融資越來越不容易。 
　　物流企業(yè)和銀行聯(lián)手，根據(jù)物流供應(yīng)鏈原理，將商品等價物轉(zhuǎn)換成金融等價物，推出物流金融產(chǎn)品。作為一種新的融資方式，物流金融即將企業(yè)的原材料、半成品、產(chǎn)成品等作為質(zhì)押物和抵押物，通過物流企業(yè)對質(zhì)押物、抵押物的專業(yè)監(jiān)管，使企業(yè)快速獲得銀行貸款。 
　　物流金融對中小企業(yè)發(fā)展具有三大優(yōu)勢： 
　　一是開辟了中小企業(yè)融資新途徑。在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)只能以固定資產(chǎn)作為抵押物來獲得銀行貸款。但大部分中小企業(yè)缺少固定資產(chǎn)，難以獲得銀行貸款。有了物流金融，企業(yè)可將原材料、半成品、產(chǎn)成品等作為融資的質(zhì)押物和抵押物，盤活了大量的流動資產(chǎn)，將流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成可流動的資金。 
　　二是降低了中小企業(yè)的融資成本。成本決定了企業(yè)的效益和發(fā)展。一般中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款，為了發(fā)展，往往只能選擇擔(dān)保貸款或者民間借貸。擔(dān)保貸款需拿貸款額的10%至20%作保證金存入銀行，如果擔(dān)保貸款100萬元，實(shí)際可用資金只有80萬元到90萬元左右，另外還要收取3%至4%的擔(dān)保費(fèi)和其他費(fèi)用，同時還要提供反擔(dān)保保證，很多中小企業(yè)難以達(dá)到擔(dān)保貸款的條件。而民間借貸的年利率在20%至30%之間，甚至還更高，中小企業(yè)的產(chǎn)值利潤率一般在8%至20%之間，民間借貸是非常不可取的借貸方式，同時存在巨大的法律風(fēng)險。物流金融融資，手續(xù)簡便、速度快捷、風(fēng)險可控、成本較低，年監(jiān)管費(fèi)僅在1%至2%之間。 
　　三是可促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)要做大，就需要大量的資金支持。選擇物流金融融資，發(fā)展所需的資金就可以得到保證。企業(yè)在發(fā)展壯大中，原材料、半成品、產(chǎn)成品等也在不斷增加，企業(yè)則可持續(xù)不斷地獲得更多的融資。這一良性融資模式，能為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供源源不斷動力。 
　　物流金融是傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流過渡中的服務(wù)延伸，目前仍處于發(fā)展初期。對于物流企業(yè)而言，經(jīng)營風(fēng)險不容忽視。目前，全省從事物流金融的企業(yè)還不多，其必須具有完備的倉儲設(shè)備、專業(yè)的監(jiān)管能力和人才隊伍、嚴(yán)密的管理制度、強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、可靠的信譽(yù)度等條件。我省要發(fā)展一批物流金融的龍頭企業(yè)，加大市州網(wǎng)點(diǎn)的拓展力度。 
　　加快物流金融發(fā)展，還必須擁有一批具備金融、財會、法律、物流知識的復(fù)合型人才。目前全省135萬物流從業(yè)人員中，真正能從事物流金融的人才還很少。