近年來，我國(guó)商品貿(mào)易蓬勃快速發(fā)展，為切實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足企業(yè)融資需求，2010年開始漳州部分商業(yè)銀行相繼推出商品融資信貸業(yè)務(wù)。至2012年5月末，累計(jì)為16家企業(yè)客戶辦理商品融資13.16億元。對(duì)中小企業(yè)而言，商品融資可以有效盤活中小企業(yè)庫存，減少資金占用，解決企業(yè)綜合信用等級(jí)不高、授信額度不大、不動(dòng)產(chǎn)較少等融資難題；對(duì)銀行來說，商品融資拓展了中小企業(yè)市場(chǎng)，開辟了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、提升自身金融服務(wù)水平具有積極意義。但是商品融資在發(fā)展過程中也存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)銀行信貸資產(chǎn)安全構(gòu)成一定威脅。為此，本文系統(tǒng)分析商品融資業(yè)務(wù)對(duì)解決中小企業(yè)融資難問題的積極意義和存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提出防范對(duì)策。 
　　基本概念
　　商品融資是指銀行委托第三方物流監(jiān)管企業(yè)（以下稱物流企業(yè)）對(duì)借款人（尤其是中小企業(yè)）合法擁有的儲(chǔ)備物、存貨或交易應(yīng)收的商品進(jìn)行監(jiān)管，存放于物流公司監(jiān)管下的倉庫，以商品作為質(zhì)押，以商品價(jià)值作為首要還款保障的結(jié)構(gòu)性短期融資業(yè)務(wù)。
　　商品融資具有傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款不具備的融資成本低、時(shí)效快等特點(diǎn)，其準(zhǔn)入門檻較低、使用范圍廣，在質(zhì)押物所有權(quán)不轉(zhuǎn)移、不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，能夠很好地滿足原材料或存貨占用資金比重較大、可供抵押的不動(dòng)產(chǎn)欠缺的企業(yè)的融資需求。
　　積極意義
　　（一）對(duì)中小企業(yè)的積極意義。首先，盤活了庫存資產(chǎn)。商品融資可以使中小企業(yè)迅速回收占?jí)涸谠�料采購和庫存商品上的資金，加速銷售的周轉(zhuǎn)率和資金的周轉(zhuǎn)率。其次，緩解了抵押難題。商品融資允許中小企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等進(jìn)行融資質(zhì)押，突破了傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款以固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押的限制。再次，擴(kuò)張了銷售規(guī)模。商品融資可以增加中小企業(yè)流動(dòng)資金，降低營(yíng)運(yùn)成本，擴(kuò)大銷售渠道與銷售規(guī)模，提高商品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。最后，節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用。商品融資可逐批質(zhì)押、逐批融資，中小企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要安排資金贖貨，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用的最小化。
　�。ǘ�）對(duì)商業(yè)銀行的積極意義。銀行通過商品融資吸引并穩(wěn)定客戶資源，擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，提升銀行盈利水平，同時(shí)解決銀行所面臨的質(zhì)押物倉儲(chǔ)與監(jiān)管等“物流瓶頸”問題，以及質(zhì)押物評(píng)估、資產(chǎn)處置等服務(wù)問題。
　　對(duì)策建議
　�。ㄒ唬┙∪�完善商品融資相關(guān)法規(guī)。1995年《擔(dān)保法》出臺(tái)，2007年《物權(quán)法》出臺(tái)，兩部法律相輔相成，初步構(gòu)建了我國(guó)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押制度，但商品融資實(shí)務(wù)操作中所存在的法律風(fēng)險(xiǎn)問題，迫切需要金融市場(chǎng)進(jìn)一步完善制定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法規(guī)。建議：第一，賦予銀行對(duì)質(zhì)物第一時(shí)間處置權(quán)。現(xiàn)行《擔(dān)保法》規(guī)定“債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未清償?shù)�，可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)物折價(jià)、也可以依法拍賣、變賣質(zhì)押物”，按照這一規(guī)定，銀行要處置質(zhì)押物前事先要得到出質(zhì)企業(yè)同意，否則就要在取得判決后由法院依法拍賣或變賣，導(dǎo)致銀行不能在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的第一時(shí)間自行處置質(zhì)物，無法及時(shí)收回融資、鎖定風(fēng)險(xiǎn)。第二，明確倉單融資中由誰對(duì)質(zhì)物驗(yàn)收的法律責(zé)任。在倉單融資模式下，現(xiàn)行法律并未明文規(guī)定，是由銀行還是物流企業(yè)驗(yàn)收倉單下質(zhì)物，銀行在《監(jiān)管協(xié)議》中只是委托物流企業(yè)代為保管質(zhì)物，有必要修訂完善現(xiàn)行法律法規(guī)，明確驗(yàn)收質(zhì)物的法律責(zé)任，以有效確立商品融資質(zhì)權(quán)。
　�。ǘ�）加強(qiáng)客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)培訓(xùn)。銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)能力的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)工作，組織客戶經(jīng)理學(xué)習(xí)商品融資業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)及制度性文件，并從崗位職責(zé)、調(diào)查報(bào)告、評(píng)級(jí)授信、押品評(píng)估、貸后管理等重點(diǎn)環(huán)節(jié)把控風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高客戶經(jīng)理對(duì)商品融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范操作水平和能力。
　�。ㄈ�）加強(qiáng)商品融資的全流程管理。第一，營(yíng)銷環(huán)節(jié)了解企業(yè)。銀行在營(yíng)銷中要充分了解潛在客戶所在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)變化、行業(yè)政策、上下游供需變動(dòng)等情況。第二，合理評(píng)估質(zhì)物價(jià)值。銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況扣減可能發(fā)生的費(fèi)用，合理設(shè)立質(zhì)物質(zhì)押率，確保質(zhì)物價(jià)值足值、有效。第三，加強(qiáng)質(zhì)物臺(tái)賬管理。銀行要采取“盯市”措施，密切關(guān)注商品價(jià)格波動(dòng)與質(zhì)物所有權(quán)變化，建立質(zhì)物動(dòng)態(tài)管理臺(tái)賬與價(jià)格變動(dòng)記錄表，并定期、不定期到監(jiān)管倉庫實(shí)地核查質(zhì)物及物流企業(yè)的履職情況。如果在倉儲(chǔ)監(jiān)管中實(shí)際費(fèi)用增加，銀行應(yīng)及時(shí)要求出質(zhì)企業(yè)追加質(zhì)物或行使質(zhì)權(quán)，堵塞漏洞。第四，監(jiān)控資金去向。密切跟蹤融資貸款去向，關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)、加工及銷售情況，做好銷售資金回籠監(jiān)管工作，確保銷售資金歸行率達(dá)到100%。第五，優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程。銀行對(duì)已鎖定的目標(biāo)客戶，應(yīng)盡快與物流企業(yè)聯(lián)系，早日進(jìn)行質(zhì)物庫存盤點(diǎn)，加快質(zhì)物評(píng)估審批，及時(shí)收集客戶財(cái)務(wù)等信息并完善客戶信貸資料，縮短貸款審批時(shí)間，加快貸款投放進(jìn)程，提高貸款發(fā)放效率。
　�。ㄋ模﹪�(yán)格第三方物流企業(yè)的準(zhǔn)入。物流企業(yè)是銀行與企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金融通的橋梁，是商品融資業(yè)務(wù)中銀行實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的關(guān)鍵。因此，銀行有必要對(duì)第三方物流企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的合作準(zhǔn)入管理，優(yōu)選經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、制度規(guī)范全、人才配備齊、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)廣、資質(zhì)信用高、倉儲(chǔ)經(jīng)驗(yàn)足的物流企業(yè)作為商品融資的合作對(duì)象，并要求其加強(qiáng)對(duì)質(zhì)物入庫、出庫、巡庫、檢驗(yàn)、監(jiān)控等環(huán)節(jié)的控制，切實(shí)降低商品融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行要對(duì)物流企業(yè)建立優(yōu)勝劣汰制度，通過定期不定期巡查、同業(yè)反饋、媒體報(bào)道等方式掌握物流企業(yè)的資信和履約情況，對(duì)有不良記錄、信用不佳、操守低下的物流企業(yè)及時(shí)予以淘汰，退出合作關(guān)系。
　�。ㄎ澹�強(qiáng)化第三方物流企業(yè)的管理。首先，銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)過資質(zhì)評(píng)估認(rèn)可的物流企業(yè)，在與其簽訂的《商品融資質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議》中適當(dāng)增加監(jiān)管人的義務(wù)和違約責(zé)任，約束其行為，增加其違法違規(guī)成本。其次，要在質(zhì)押監(jiān)管期間內(nèi)，要求物流企業(yè)不得對(duì)質(zhì)物有其它的依法占有關(guān)系、不得為出質(zhì)企業(yè)出具其它形式的倉單等存貨憑證；在動(dòng)態(tài)質(zhì)押下，要求監(jiān)管人不得私自為銀行、借款企業(yè)之外的任何第三人辦理提貨手續(xù)。通過明確約定雙方的權(quán)利和義務(wù)內(nèi)容，減少違約糾紛。再次，要求物流企業(yè)至少每周報(bào)送一次質(zhì)物進(jìn)出庫和庫存變動(dòng)的信息，并約定如果由于抵、質(zhì)押品出現(xiàn)問題而影響貸款償還效果，需由物流公司承擔(dān)責(zé)任，以此有效地轉(zhuǎn)移抵、質(zhì)押物的代償風(fēng)險(xiǎn)。
　�。�六）著力控制質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。銀行要結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)規(guī)律、行業(yè)信貸政策、具體產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，對(duì)出現(xiàn)現(xiàn)金流異常萎縮、存貨積壓、產(chǎn)品銷售周轉(zhuǎn)率下降、產(chǎn)品價(jià)格大起大落、貨款回籠延遲、融資額度大幅攀升等經(jīng)營(yíng)異常問題的出質(zhì)企業(yè)，及時(shí)通過追加質(zhì)物或其它抵押擔(dān)保、提前收回部分或全部貸款等風(fēng)險(xiǎn)防范措施，化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。
　�。ㄆ撸┘哟髢�(yōu)質(zhì)客戶市場(chǎng)營(yíng)銷力度。目前商品融資業(yè)務(wù)已在銀行推廣開辦，產(chǎn)品日漸趨同，銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)明顯增大。為營(yíng)造良好的金融秩序，同時(shí)搶占優(yōu)質(zhì)客戶戰(zhàn)略市場(chǎng)，銀行應(yīng)加大營(yíng)銷的力度、廣度、深度和速度，以現(xiàn)有存量客戶為基礎(chǔ)，首先加大對(duì)現(xiàn)有客戶的產(chǎn)品營(yíng)銷，確保老客戶資源不外流，其次加大對(duì)他行優(yōu)質(zhì)客戶及無銀行融資客戶的營(yíng)銷，拓展新市場(chǎng)�？稍诘胤秸�府出臺(tái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極深入轄區(qū)如工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、臺(tái)商投資區(qū)等主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域開展調(diào)查摸底，將技術(shù)含量高、發(fā)展前景好、成長(zhǎng)性較強(qiáng)、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)行業(yè)政策的優(yōu)質(zhì)客戶作為商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。再次，要以商品融資業(yè)務(wù)作為本銀行服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展騰飛的有效載體，加強(qiáng)與優(yōu)質(zhì)客戶的溝通聯(lián)系，深入了解優(yōu)質(zhì)客戶資金需求，詳細(xì)制定融資方案，構(gòu)建良好的銀企合作關(guān)系。