□盛長琳
    從融資租賃業轉戰保理，從外資到中資，金融專業畢業的天津渤海保理有限公司董事長兼總經理張濤笑著說自己：“一直以來都從事創新金融，跟產業金融走得特別近。”張濤曾在中國第一家上市租賃公司——遠東租賃工作多年，積累了豐富的產業金融經驗。隨后，他進入一家美資保理公司，近距離接觸成熟的國際保理市場。或許，正是踏實的產業背景積淀讓他顯得嚴謹而平和。
    “由于金融改革先行先試的諸多政策，天津在金融創新方面走在了全國前列，商業保理也不例外。目前天津商業保理公司注冊數量已經達到20多家。如今，天津濱海新區獲得了商務部批準的商業保理公司試點，相信這個行業未來幾年會加速度發展。”張濤對于天津保理行業的發展前景非常興奮。
    首年4億合同余額
    成立于2010年融洽會期間，渤海保理是行業的新生力量。作為天津市政府與海航集團在金融領域戰略合作的成果，渤海保理也是天津第二批20大創新工程之一。憑借大東家海航集團雄厚的資金實力和金融行業背景，公司注冊資本達到1億元，成為國內最大的保理公司之一。
    從去年8月份正式營業至今，渤海保理開展業務僅有一年，卻交出了4億元人民幣授信額度的答卷，并形成了比較廣泛的客戶群。依托于股東海航集團，渤海保理最大的業務來源于航空業。“近幾年，由于銀行授信收縮，國際油價波動，航空公司面臨不小的生存壓力。保理可以通過為航空公司應收應付賬款管理提供解決方案，從而解決經營性現金流問題。例如，航空公司通過票務代理將票賣給乘客，應收賬款回收需要一定周期，我們可以為航空公司提供保理服務，使其營運資金得到保障。”張濤介紹道。“又例如，油料是航空公司最大支出，約占總成本40%以上。但最近幾年由于航空公司投資力度較大，資金占用很多，傳統銀行的貸款審批流程復雜，耗時需要半個多月。但航油公司的結算周期非常頻繁，最快時甚至一周一次。因此，我們可以憑借對航空業的了解，為他們提供應付款的預付業務。”
    商貿、會展等不涉及生產設備的服務業是渤海保理的又一大主營業務。商貿如商場和超市有著頻繁和大量的結算需求。張濤向記者介紹：“以天津國際商場為例，每天都有大量高端商戶的應收應付賬款結算，尤其是在消費旺季，給商場造成很大壓力。我們可以為他們提供應收應付賬款的管理。”金融協同效應
    作為渤海保理的股東，海航資本最近幾年已經基本完成了金融版圖的構筑：投資銀行、租賃、保險、信托、證券、期貨、基金、保理等傳統及創新金融業務。起家于實業的海航，其創新金融業務有著非常深厚的產業背景。而完整的金融產業鏈條，則為各金融子公司發揮協調作用，為提供綜合性金融解決方案提供了平臺。
    張濤向記者描繪了未來在集團框架下，渤海保理參與創新與業務協作的設想：“例如，依托海航集團產業鏈條，可以開展租賃保理與物流保理業務，為租賃資產流動提供平臺，為物流企業及其客戶提供全面的物流金融服務；投保信用保險已經成為國際保理業控制風險的慣例，海航旗下的保險公司則可以開發相關信用保險產品；信托和證券公司方面，可以通過發起應收賬款收益權集合資金信托計劃和中小企業私募債等，為保理公司的再融資安排方面提供一定的支持；在期貨公司方面，航油期貨的套期保值業務可以跟航油保理業務結合，降低風險等。”
    除了在業務創新方面有很多合作空間外，張濤認為金融集團化的另一大優勢在于共享客戶資源。“以租賃為例，租賃合同的期限一般都很長，短則3~5年，長則10~20年。它是解決企業長期融資的較好方案，但是在短期融資需求方面，保理則更具有優勢。保理和租賃的結合，能覆蓋市場主體不同期限的融資需求，尤其是大企業客戶。他們往往需要綜合個性化的融資需求，因此融資租賃和保理可以在共享客戶資源的同時，提供更有競爭力的資金解決方案。”三步曲戰略“任何一個優秀的公司都會有長遠的目標。我們也一樣。我們原本制定一個5年規劃，但現在商務部加快對商業保理公司的規范支持后，我們希望3年就有所作為。”張濤對未來的發展充滿了信心。“目前我們先以國內業務為主，將隊伍培養成熟，樹立在行業內的領先地位。接下來渤海保理將適時開展國際業務，成為兼具國內國際業務的綜合保理商。第三步，在規模達到一定程度后我們希望能實現上市，真正解決融資問題，從而服務更多中小企業。”
    與商業保理不同，由于銀行保理資金雄厚，風險管控嚴格再加上運營成本較高，要求較高的回報，因此銀行更多將資源集中在大企業客戶，中小企業則很難覆蓋。而這正是商業保理未來的“礦山”。商業保理更注重貿易背景，關注客戶與產業上下游關系，銷售的可持續性。
    隨著自身風險控制能力的提高，渤海保理希望將業務向中小企業甚至小微企業過渡。“目前我們公司單個客戶的業務規模在1000萬元左右，但是很多中小企業是非常好的目標。隨著市場競爭的加劇，向中小企業延伸也是發展趨勢，這也更符合國家倡導加強對中小企業金融扶持的政策要求。”張濤說。
    國際保理業經過長期發展，已經形成了完善的行業規則。而目前各家保理公司均采用自身的合同文本等單證，沒有一套供行業認同的統一憑證。在外資保理公司工作的經歷，讓張濤對于與國際保理業務接軌有更深刻的體會。因此與國際化接軌，也是張濤未來的奮斗目標。
    “國際保理業非常重視流程的信息化，強大的操作系統基本實現了無紙化，公司業務的處理更多是信息流的處理。例如一筆業務不論規模大小，可以在第二天實現付款。這是以對所在行業的熟悉和良好的風險管控為前提的。”張濤介紹道。
    加入國際保理商組織則是渤海保理走向國際化的第一步。2011年8月份渤海保理正式獲準加入國際保理商組織，成為該組織的股東級別會員，具有投票權。張濤告訴記者，國際保理商組織的會員申請有嚴格的篩選標準和推薦制度，加入后要求嚴格遵守國際保理行業的準則。“加入該組織既是對我們的認可，也為我們今后開展國際業務做下了鋪墊。通過與國際同行的交流學習，我們可以更快參與國際業務，也有個國際合作的渠道。比如做一筆中國出口美國企業的業務，在自身分支機構不足的情況下，我們可以找到當地的合作伙伴。這就彌補了商業保理自身分支機構不足，或者對當地商業環境不熟悉的劣勢。”張濤介紹道。
    保理和租賃的結合，能覆蓋市場主體不同期限的融資需求。尤其是大企業客戶，他們往往需要綜合個性化的融資需求。因此融資租賃和保理可以在共享客戶資源的同時，提供更有競爭力的資金解決方案。