民營物流：如何破解融資難題
2008-7-7 13:54:00 來源：現代物流 編輯：56885 關注度：摘要：... ...
□加貝
在企業發展的諸多制約因素中，缺乏企業正常發展所必須的融資渠道及流動資金已成為最主要的制約因素之一。民營物流企業的“融資難”，集中反映在以下幾個方面：
一是缺乏有效、正常的融資渠道。民營物流企業資金來源主要以自有資金為主，僅有少數的企業建立了銀行信貸、風險投資、私募基金等融資渠道。一些企業開始嘗試上市和發行債券等社會融資方式，但目前少有成功的案例。與同類國有企業與外資企業相比，民營物流企業的財務報表上資產負債率普遍不高。主要是因為這些企業很難建立正常融資渠道，信貸資金占民營企業融資比例遠低于社會一般水平，而民間融資負債及成本在報表上則往往不能真實的表現出來。
二是銀行貸款困難。“民營”加“物流”，這兩個新概念的組合，加劇了獲取銀行貸款的難度。民營物流企業在貸款融資方面，與其他所有制企業相比，存在事實上的不平等現象。銀行對民營物流企業信貸業務手續復雜，條件苛刻，審批時間較長，貸款額度較小，難以滿足快速擴張的需要。許多企業在銀行信貸無門的情況下轉入民間借貸等非正規渠道，造成了企業經營的風險及金融秩序的混亂。
三是融資擔保體系不健全。目前銀行信貸的抵押物仍以不動產為主，對于民營物流企業的車輛、物流設備、應收帳款等抵押擔保業務還沒有普遍開展起來。同時，行業“互保”、“聯保”等增信機制還沒有建立，政策性擔保手段還在探索中。社會擔保體系的不健全，也是民營物流企業取得銀行貸款的一大障礙。
四是社會信用評估體系缺失。目前，由于社會信用評估體系的不完善，銀行信用貸款只針對大型企業，中小民營物流企業很難得到信用貸款。民營物流企業信譽度需要一個統一的衡量指標。銀行和部分社會機構都在進行企業信用評估，但沒有一個全社會的社會信用評估體系，無法發揮信用信息的最大價值。一些物流行業特有的信用信息沒有列入評估范圍，物流行業內部的等級評定還缺乏社會認可度和權威性。
五是社會資本市場不完善。民營物流企業上市要求嚴格，審批程序復雜，門檻太高，成本太大，企業無力承擔。債券融資“規模控制、集中管理、分級審批”的約束，加上企業債券難以得到投資者的認同，融資就顯得更為困難。
六是其他融資方式缺乏。除了傳統的融資方式之外，還有很多的金融服務是民營物流企業經營中急需的。融資租賃就是其中一種特殊金融產品，它融合貿易、金融、租借為一體，實現了資源的優化配置，在經濟發達國家是僅次于銀行信貸的金融工具。目前，在我國針對物流業的融資租賃的服務還遠遠沒有普及，民營物流企業還無法真正從中受益。
七是缺乏適合民營物流企業經營發展需要的金融服務體制。物流業在我國是一個新興的行業，有其自身經營特點和盈利模式，需要相應的金融服務體制。比如，“重資產型”物流企業基礎設施投入大，回報周期長；“輕資產型”物流企業不動產規模不大，但掌握著大量的流動資產；物流企業流動資金需求越來越大。這些特點，決定了物流行業需要定制化的金融服務。
針對民營物流企業“融資難”的問題，銀聯信分析師認為主要有以下幾點解決措施：
從政府角度來看，一是建立解決物流企業“融資難”問題的綜合協調機制。吸收政府有關部門、金融機構和行業協會參加，成立專門的工作小組。就物流企業融資問題進行專項調研，提出綜合解決方案。二是建立針對中國物流產業的擔保體系。可以建立國家級的專項政策性擔保機構，實現專業化管理，統一對民營物流企業銀行信貸提供第三方擔保；政府部門和行業協會可憑借公信力和中立性，聯合有實力的民營物流企業，建立行業“互保”、“聯保”機制。
從銀行角度看，一是應該研究行業特點，開發符合物流企業需要的金融產品。建議對大型裝備制造企業開展更多的融資租賃業務，這也有利于物流企業降低資產負債率，實現快速擴張；建議銀行針對行業特點，開發對應的擔保融資業務，充分利用銀行資金成本低的優勢，滿足企業業務規模擴大對周轉資金的壓力；針對物流行業客戶代收貨款服務等現金流量大的特點，探索開展“物流一卡通”結算業務。二是對負債率較低、內部管理嚴格的民營物流企業，可適當放寬抵押擔保的要求。三是構建民營企業信貸信用平臺，用多種金融手段加大對民營企業融資的扶持力度。
