中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是“V”型、“W”型，還是“U”型或是“L”型？ 
　　當(dāng)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的判斷還存在諸多爭(zhēng)議之時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已悄然度過(guò)了最困難的2009年，并成功實(shí)現(xiàn)�！鞍恕蹦繕�(biāo)。 
　　在剛剛過(guò)去的一年里，“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”成為宏觀政策主線，而這一主線背后最重要的發(fā)力點(diǎn)就是——“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”。 
　　再過(guò)10天，就是“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”出臺(tái)一周年。自2009年1月14日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)汽車產(chǎn)業(yè)和鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃后，在一個(gè)多月的時(shí)間里，裝備制造業(yè)、紡織產(chǎn)業(yè)、船舶產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、輕工業(yè)、石化產(chǎn)業(yè)、有色金屬業(yè)和物流業(yè)等產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃陸續(xù)出臺(tái)。 
　　除了物流業(yè)以外，其他九個(gè)產(chǎn)業(yè)從屬于工業(yè)范疇。而上述九個(gè)產(chǎn)業(yè)的增加值，占全部工業(yè)增加值的近80%，占GDP的比重達(dá)1/3。 
　　一年來(lái)，“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)明顯。但同時(shí)，振興效果也有不同分化。 
　　十大產(chǎn)業(yè)中，汽車業(yè)受益最大；輕工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)等受益明顯；鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶業(yè)等“振而不興”；石化、物流業(yè)則“振興不夠，收效不大”。而房地產(chǎn)業(yè)雖然不屬十大之列，但寬松的貨幣政策與適度的稅收和房貸優(yōu)惠，讓其成為“產(chǎn)業(yè)振興”之外最大贏家。 
　　在刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃最終也反映到資本市場(chǎng)。2009年，A股指數(shù)實(shí)現(xiàn)翻番，而汽車股的整體漲幅達(dá)兩倍。另外，輕工業(yè)中的家用電器類公司、電子信息產(chǎn)業(yè)中的3G類公司以及裝備制造業(yè)中的機(jī)械、兵工等公司，都是2009年的大“�！惫伞� 
　　2010年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然主要依靠“產(chǎn)業(yè)振興”。但此“振興”非彼“振興”，“十大”也變成了“六大”。工信部初步考慮在2010年將信息網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和新能源、新材料、生物醫(yī)藥等六大領(lǐng)域作為培育重點(diǎn)。這體現(xiàn)出決策層在通過(guò)“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”挽經(jīng)濟(jì)大廈于將傾之后，開始修正“撒胡椒面”式的政策，將重心真正放到“調(diào)結(jié)構(gòu)”上來(lái)。 
　　所以，2010年，投資者最應(yīng)該關(guān)心的是：“十大產(chǎn)業(yè)”將何去何從？“六大”又將如何登堂入室、扭轉(zhuǎn)乾坤？ 
　　房地產(chǎn)：2009“不振卻興”，2010樹大招風(fēng) 
　　盡管未被列入十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之列，但在2009年經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃和寬松貨幣政策的雙重利好下，房地產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了一場(chǎng)驚天逆轉(zhuǎn)。 
　　政策東風(fēng)在2008年底吹響�！蛾P(guān)于調(diào)整房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)稅收政策的通知》、《關(guān)于個(gè)人住房轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)稅政策的通知》等優(yōu)惠政策密集出臺(tái)。部分下調(diào)購(gòu)買普通住房契稅稅率、暫免個(gè)人買賣印花稅和營(yíng)業(yè)稅、免個(gè)人轉(zhuǎn)讓出售的土地增值稅，并降低購(gòu)買首付比和個(gè)貸利率。 
　　此后，各大銀行宣布七折優(yōu)惠利率。 
　　2009年5月27日，國(guó)務(wù)院公布的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例調(diào)整結(jié)果更是讓房地產(chǎn)商吃了“定心丸”。普通商品住房項(xiàng)目投資最低資本金比例從35%調(diào)至20%，對(duì)資金吃緊的房企無(wú)異于雪中送炭。 
　　融資潮、搶地潮由此拉開帷幕�！锻顿Y者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，僅2009年2~8月的半年時(shí)間內(nèi)，11家央企地產(chǎn)公司融資總額就超過(guò)830億元。自2009年第二季度開始，北京、上海、廣州樓市回暖，地產(chǎn)商頻頻拿地，開始了2007年之后的新一輪搶地高潮，各地地價(jià)屢創(chuàng)新高。與此同時(shí)，政府采取了加大土地供應(yīng)措施，財(cái)大氣粗的大型國(guó)有“官系”地產(chǎn)商占盡先機(jī)。(4月31日《投資者報(bào)》評(píng)出“最具價(jià)值10大官系地產(chǎn)股”)保利地產(chǎn)[21.04 -0.85%]在全國(guó)占地為王，僅9、10兩月在土地儲(chǔ)備上就投入200億元。 
　　中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)朱中一日前表示，2009年1~11月，新房銷售額同比增長(zhǎng)86.8%，比前10個(gè)月增幅擴(kuò)大7.6%。同時(shí)，房企儲(chǔ)地量大增。據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)測(cè)評(píng)中心主任龍勝平表示，三季度房企土地儲(chǔ)備增加了很多，僅十強(qiáng)企業(yè)在新增土地儲(chǔ)備方面的投資就達(dá)779億，2009年三季度末中國(guó)房企土地儲(chǔ)備前十名的排行榜中，十大房企總共擁有土地儲(chǔ)備3.05億平米。 
　　2009年，僅北京商品房二手房成交總金額達(dá)7100多億，全年二手房的交易量超過(guò)25萬(wàn)套，超過(guò)過(guò)去3年的總和。 
　　“不振卻興”，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)商囤地、捂盤之風(fēng)愈演愈烈之時(shí)，一部“蝸居”成為了分水嶺。年末之際，“遏制房?jī)r(jià)”等政策的相繼出臺(tái)，2009年的“贏家”看來(lái)無(wú)法笑到2010年。 
　　四大產(chǎn)業(yè)：2009受益振興，2010去粗取精 
　　2009年可以稱之“中國(guó)汽車元年”。中國(guó)汽車產(chǎn)銷首次突破千萬(wàn)輛，前11個(gè)月，累計(jì)產(chǎn)銷分別為1227萬(wàn)輛和1223萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41.2%和42.4%，全年產(chǎn)銷量超過(guò)1400萬(wàn)輛已成定局，而原計(jì)劃是在2020年實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。 
　　受消費(fèi)稅減半和購(gòu)車補(bǔ)貼雙重優(yōu)惠拉動(dòng)，微型客車銷量空前增長(zhǎng)。前三季度同比增長(zhǎng)近80%，領(lǐng)跑所有車型。 
　　這一年里，國(guó)內(nèi)車企、零部件企業(yè)順利出海，兼并重組也有突破。廣汽收購(gòu)長(zhǎng)豐，長(zhǎng)安汽車[14.43 -1.37%]集團(tuán)重組，這也是迄今為止央企之間規(guī)模最大的汽車產(chǎn)業(yè)重組。另外，車企海外并購(gòu)也有聲有色，吉利全面收購(gòu)沃爾沃和北汽收購(gòu)薩博部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)落定。 
　　2009年“名利雙收”，中國(guó)汽車業(yè)將繼續(xù)超常規(guī)發(fā)展，而新能源汽車將成為2010年的產(chǎn)業(yè)突破口，近期目標(biāo)就是到2011年要形成50萬(wàn)輛產(chǎn)能。 
　　與汽車產(chǎn)業(yè)相比，電子信息業(yè)、輕工業(yè)、裝備業(yè)等受益振興的程度不如其明顯，但也取得較好效果。 
　　其中，電子信息產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)向好跡象，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、內(nèi)資企業(yè)、中西部地區(qū)在產(chǎn)業(yè)中的比重進(jìn)一步攀升。前三季度電子制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)1.8%，軟件產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)20.3%。 
　　而在3G、物聯(lián)網(wǎng)等“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”的引導(dǎo)下，電子信息的發(fā)展空間將十分巨大。 
　　1~10月我國(guó)規(guī)模以上輕工企業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值8.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%；累計(jì)完成銷售工業(yè)產(chǎn)值8.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%。 
　　家電業(yè)是2009年輕工業(yè)振興的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，“家電下鄉(xiāng)”和“以舊換新”政策刺激了2009年家電市場(chǎng)，企業(yè)效益增長(zhǎng)明顯。 
　　裝備制造業(yè)振興規(guī)劃的實(shí)施在很大程度上推動(dòng)了行業(yè)整體的企穩(wěn)回升。2009年前三季，規(guī)模以上裝備工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.2%。2010年，先進(jìn)制造業(yè)概念的提出，將改變行業(yè)內(nèi)“粗放制造”的傳統(tǒng)模式，形成“精致、高端制造”的發(fā)展方向，有技術(shù)能力、處于行業(yè)發(fā)展前沿的公司將脫穎而出。 
　　六大產(chǎn)業(yè)：2009“振而不興”，2010隨遇而安 
　　十大產(chǎn)業(yè)中，鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶是“受益有限，振而不興”。展望2010年，它們可能會(huì)隨宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好而緩慢回升，但各產(chǎn)業(yè)又有不同的看點(diǎn)。 
　　其中，鋼鐵行業(yè)的70家重點(diǎn)大中型企業(yè)5月份實(shí)現(xiàn)扭虧，1~10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)375.85億元，經(jīng)營(yíng)狀況整體好于年初。但產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩問(wèn)題沒(méi)有解決，重組進(jìn)程異常緩慢。2010年，“結(jié)構(gòu)大調(diào)整”將成為行業(yè)發(fā)展主線，大型鋼企也將有更多機(jī)會(huì)。 
　　2009年，政府多次提高有色金屬產(chǎn)品出口退稅率，從5月開始，雖然規(guī)模以上有色金屬企業(yè)總體扭虧為盈，但國(guó)家的收儲(chǔ)行為在拉動(dòng)需求、穩(wěn)定市場(chǎng)的同時(shí)，也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)有色金屬價(jià)格顯著高于國(guó)外市場(chǎng)價(jià)格，使有色金屬進(jìn)口數(shù)量激增，對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生一定沖擊。與鋼鐵業(yè)發(fā)展趨勢(shì)相同，有色金屬也將面臨重大的整合機(jī)會(huì)。近日，五礦集團(tuán)增資控股湖南有色，也拉開央企整合有色產(chǎn)業(yè)序幕。 
　　紡織業(yè)和船舶業(yè)是兩個(gè)外向型產(chǎn)業(yè)，振興規(guī)劃只是在一定程度上幫助企業(yè)暫時(shí)渡過(guò)危機(jī)，出口持續(xù)下滑和訂單的大幅降低，讓這兩個(gè)行業(yè)在2009年起色不大。有效需求不足仍是其2010年的最大挑戰(zhàn)。 
　　振興效果最不明顯的是石化和物流業(yè)，由于這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃細(xì)節(jié)遲遲未能出臺(tái)，振興效果幾乎為“零”。 
　　石化產(chǎn)業(yè)方面，受益政策的只是中國(guó)石化[13.80 -0.72%]、中國(guó)石油[13.85 -0.29%]兩大巨頭，政策對(duì)中小企業(yè)缺乏考慮，這也在一定程度上導(dǎo)致振興規(guī)劃的短期效果不明顯。同時(shí)煉油行業(yè)已成為繼水泥、鋼鐵之后又一個(gè)陷入嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)。 
　　物流業(yè)的振興規(guī)劃出臺(tái)最晚，也是唯一服務(wù)性行業(yè)。中信證券[32.94 0.37%]研究員謝從軍認(rèn)為，“物流業(yè)振興不了經(jīng)濟(jì)，本身不能創(chuàng)造任何價(jià)值。只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)振興之后，物流業(yè)才能從中受益”。而該產(chǎn)業(yè)規(guī)劃下發(fā)后，細(xì)則遲遲沒(méi)有出臺(tái)，因此也沒(méi)有從根本上改變物流業(yè)價(jià)格低位徘徊的種種困難。2010年希望“生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)”規(guī)劃能給其帶來(lái)一些實(shí)質(zhì)性的利好。 
　　2010十大產(chǎn)業(yè)新思路：兼并重組+淘汰落后產(chǎn)能 
　　“產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”并非“萬(wàn)能良藥”，過(guò)度刺激也會(huì)帶來(lái)“后遺癥”。雖然，目前政策尚無(wú)退出時(shí)間表，但2010年是繼續(xù)振興還是轉(zhuǎn)向?qū)⒊蔀殛P(guān)注焦點(diǎn)。 
　　2009年12月21日，工信部部長(zhǎng)李毅中表示，工信部將突出抓好兼并重組、淘汰落后和節(jié)能減排，將“以重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃確定的目標(biāo)任務(wù)為重點(diǎn)，逐項(xiàng)落實(shí)實(shí)施細(xì)則，力爭(zhēng)在控制總量、淘汰落后、兼并重組、節(jié)能減排等方面取得顯著進(jìn)展”。 
　　李毅中稱，《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》已上報(bào)國(guó)務(wù)院。對(duì)于2009年的十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，下一步主要是兼并重組、淘汰落后產(chǎn)能。 
　　同時(shí)上報(bào)國(guó)務(wù)院的還有《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》，其中制定了淘汰落后產(chǎn)能的分行業(yè)實(shí)施方案，將鋼鐵、電解鋁、水泥以及電石、鐵合金、焦炭等行業(yè)在2010年淘汰目標(biāo)分解落實(shí)到各地。 
　　據(jù)了解，2009年十大受振興的產(chǎn)業(yè)中，汽車、鋼鐵、有色和船舶四個(gè)行業(yè)的兼并重組實(shí)施意見將盡快出臺(tái)，并新增建材行業(yè)。 
　　2010年，上述行業(yè)也將面臨一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的“結(jié)構(gòu)大調(diào)整”。工信部表示，將進(jìn)一步提高鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工等產(chǎn)業(yè)在能耗、環(huán)保、資源綜合利用等方面的準(zhǔn)入門檻；聯(lián)合有關(guān)部門，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)項(xiàng)目的審批管理，三年內(nèi)暫停審批現(xiàn)有造船企業(yè)船塢、船臺(tái)的擴(kuò)建項(xiàng)目，原則上不再核準(zhǔn)新建、擴(kuò)建電解鋁項(xiàng)目，不再核準(zhǔn)和支持單純新建、擴(kuò)建產(chǎn)能的鋼鐵項(xiàng)目。 
　　2010年六大重點(diǎn) 
　　現(xiàn)在看來(lái)，2010年產(chǎn)業(yè)振興將以調(diào)結(jié)構(gòu)為重，主要面對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)突破面臨的深層次問(wèn)題。 
　　2009年11月3日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶發(fā)表題為《讓科技引領(lǐng)中國(guó)可持續(xù)發(fā)展》的講話，首次明確了新興產(chǎn)業(yè)的范圍，涉及新能源產(chǎn)業(yè)、傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、微電子等新型材料、生物醫(yī)藥、海洋工程等五大領(lǐng)域。2009年歲末，七部委也相繼傳出支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展強(qiáng)音，這或成為2010年投資重點(diǎn)。 
　　目前，國(guó)家發(fā)改委正在起草新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，將新興產(chǎn)業(yè)納入到國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃中來(lái)。 
　　而李毅中則表示，信息網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和新能源、新材料、生物醫(yī)藥6領(lǐng)域已被政府初步考慮作為培育重點(diǎn)。 
　　稍作分析即可發(fā)現(xiàn)，這六大領(lǐng)哉與“十大產(chǎn)業(yè)”既有重合，又有區(qū)別，可以看作是“十大產(chǎn)業(yè)”的再修正和進(jìn)一步升華。 
　　據(jù)了解，政府將對(duì)要重點(diǎn)支持的上述六個(gè)行業(yè)制定專項(xiàng)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策。 
　　規(guī)范總體思路是：信息產(chǎn)業(yè)要以3G和TD發(fā)展為契機(jī)，加快推進(jìn)通信業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，及早規(guī)劃引導(dǎo)下一代網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，并對(duì)集成電路、新型顯示器件、專用電子設(shè)備和材料、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域的支持，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)自主可控，要加快推進(jìn)3G的發(fā)展，加強(qiáng)TD-LTE和4G技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。 
　　同時(shí)，將在傳感網(wǎng)建設(shè)、發(fā)展傳感技術(shù)上下功夫，取得突破。深化互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)信息化水平，強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)與信息安全管理。 
　　對(duì)于先進(jìn)制造業(yè)，將以高檔數(shù)控機(jī)床、新能源汽車以及大型飛機(jī)三個(gè)行業(yè)為主要抓手。 
　　新能源發(fā)展將突出清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地?zé)崂�用、煤的潔凈利用等，將制定專�?xiàng)規(guī)劃，建立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)多晶硅、風(fēng)電裝備等產(chǎn)業(yè)突破關(guān)鍵技術(shù)，實(shí)現(xiàn)有序發(fā)展，并將編制重點(diǎn)技術(shù)推廣專項(xiàng)規(guī)劃和推薦目錄�！缎履茉串a(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》可能會(huì)在2010年3月出臺(tái)。 
　　而針對(duì)新材料、生物醫(yī)藥，著重從核心技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)兩方面下工夫。新材料產(chǎn)業(yè)的下一步就是要加快微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米技術(shù)和材料等領(lǐng)域的科技攻關(guān)；生物醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)�把生命科學(xué)前沿、高新技術(shù)手段與傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，突破應(yīng)用面廣、需求量大的基本醫(yī)療器械關(guān)鍵核心技術(shù)，形成以創(chuàng)新藥物研發(fā)和先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備制造為龍頭的醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。 
　　2009年12月末，在A股調(diào)整之際，LED概念成為市場(chǎng)的領(lǐng)軍板塊，以三安光電[57.11 -1.18%]為首的低碳經(jīng)濟(jì)公司不斷演繹著逆市飄紅。一場(chǎng)跨年度行情，已在十大產(chǎn)業(yè)的后續(xù)規(guī)劃和新興產(chǎn)業(yè)的崛起中誕生。