中韓擬借貨幣互換促本幣貿(mào)易
2012-12-5 10:52:00 來源:東方早報 編輯:56885 關(guān)注度:摘要:... ...
韓國央行和韓國企劃財政部12月4日發(fā)布的一份聯(lián)合申明顯示,該行已經(jīng)與中國人民銀行達(dá)成協(xié)議,將在本月內(nèi)動用中韓兩國3600億元的貨幣互換協(xié)議,鼓勵兩國企業(yè)使用人民幣或韓元進(jìn)行雙邊貿(mào)易結(jié)算。
所謂貨幣互換,就是兩個國家的中央銀行簽訂一個協(xié)議,約定在某個時間內(nèi),以某種匯率可以換取多少數(shù)量的貨幣。2008年金融危機(jī)時,中國和多個國家或地區(qū)簽訂了貨幣互換協(xié)議,以期如果發(fā)生匯率風(fēng)險能夠互助以確保流動性無憂。
如今,隨著危機(jī)過去,貨幣互換協(xié)議似乎更傾向于促進(jìn)貿(mào)易功能——中國和相關(guān)地區(qū)可以“拋開”美元,直接以本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算,從而規(guī)避匯率風(fēng)險。
可查的資料顯示,韓國央行最早于2008年12月(次貸危機(jī)最激烈的時刻)與中國簽訂了260億美元的雙邊貨幣互換協(xié)議。2011年10月,中國與韓國又將貨幣互換協(xié)議規(guī)模擴(kuò)至3600億元(64萬億韓元),并延長期限至2014年。
“銀行缺韓幣頭寸”
韓國央行和企劃財政部在昨日表示,中韓兩國央行將根據(jù)貨幣互換協(xié)議,各自在對方銀行開設(shè)賬戶,并存入本國貨幣。兩國央行然后均可將上述賬戶中的資金提供給本國的商業(yè)銀行用于發(fā)放外幣貸款,用于貿(mào)易票據(jù)的結(jié)算。
譬如,今后韓國國內(nèi)銀行可以貸款人民幣給韓國進(jìn)口企業(yè),用于向中國出口企業(yè)繳納貨款。根據(jù)昨日公布的細(xì)節(jié),韓國央行將在12月中旬選定一家貸款對象銀行,并簽訂有關(guān)利用貨幣互換資金進(jìn)行外幣貸款的基本協(xié)議。貸款規(guī)模由上述指定銀行自行申請,但韓國央行可以在必要時規(guī)定貸款額的上限和下限。貸款期限為三個月或六個月,貸款利率為上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)。
據(jù)了解,為了方便中國央行與商業(yè)銀行之間的韓元交易,韓國企劃財政部同時修訂了現(xiàn)行的相關(guān)制度。原本對于非居住者之間的韓幣交易需要向韓國政府進(jìn)行申報,但今后有關(guān)兩國間貨幣互換資金的貸款則不再需要申報。
上述貸款安排究竟能夠在多大程度上方便企業(yè)?
一位銀行業(yè)內(nèi)人士告訴早報記者,由于韓國在雙邊貿(mào)易中處于順差狀態(tài),韓國外貿(mào)企業(yè)難以從韓國國內(nèi)銀行獲得人民幣,因此預(yù)計上述業(yè)務(wù)在韓國還是會有很大的市場需求的。
而對國內(nèi)情況,另一位業(yè)內(nèi)人士介紹,目前國內(nèi)有部分銀行可以做韓幣貸款,譬如在威海等和韓國貿(mào)易額很多的城市,部分銀行提供韓幣貸款服務(wù)。但是對于大部分銀行來說,“韓幣貸款業(yè)務(wù)當(dāng)然可以做,但是哪來的頭寸呢?”因此預(yù)計新機(jī)制也能起到明顯的作用。
另據(jù)上海社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所副所長徐明棋介紹,中國與韓國簽署了貨幣互換協(xié)議,更多的是表現(xiàn)為一種信貸安排,并不是真的投入相應(yīng)的真實資金。這也就是說,將來如果做貿(mào)易結(jié)算,也不是說一定要每一筆交易都要兩國央行互換貨幣,而只需要在額度內(nèi)進(jìn)行即可。
助力人民幣國際化
韓國央行昨日表示,中韓兩國的雙邊貿(mào)易雖然迅猛增長,但在實際結(jié)算中使用韓元或人民幣結(jié)算的金額占比仍然非常小。因此,將貨幣互換協(xié)議的資金用于貿(mào)易結(jié)算,不僅能幫助兩國企業(yè)降低貿(mào)易成本,還有助于兩國政府推動本幣國際化。
據(jù)路透社報道,中國是韓國最大的出口市場,占韓國出口總規(guī)模的約四分之一,但以人民幣或韓元進(jìn)行支付的規(guī)模只約占3%,大部分交易仍以美元結(jié)算。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士在接受早報記者采訪時表示,“由于國家在推進(jìn)人民幣的跨境貿(mào)易結(jié)算,一般情況下,在處理跨國貿(mào)易結(jié)算時,(銀行)會優(yōu)先向客戶推薦使用人民幣來結(jié)算;但企業(yè)在實際結(jié)算中,還是更多的選擇美元。”
“現(xiàn)在貨幣互換協(xié)議可以用來進(jìn)行雙邊貿(mào)易結(jié)算,意味著韓國企業(yè)可以隨時通過韓國國內(nèi)的商業(yè)銀行來獲得人民幣,如果這一機(jī)制能夠穩(wěn)定下來,韓國企業(yè)在交易中或許就更加愿意使用人民幣來結(jié)算!鄙鲜鋈耸勘硎尽
值得一提的是,此前多有業(yè)內(nèi)人士提醒,隨著人民幣快速升值周期結(jié)束,人民幣貿(mào)易結(jié)算目前正面臨增長瓶頸。目前推出互換協(xié)議促進(jìn)貿(mào)易顯然有助于人民幣更好地國際化。
昨日也有專家提及,由于之前韓國和日本曾爆發(fā)領(lǐng)土糾紛,因此韓國和中國之間更好地促進(jìn)貿(mào)易或許也有政治方面的考量。