□ 吳明方 顏志偉 王欣 李健 金衍倢
    金融風暴對中國運輸物流行業的影響開始逐漸顯現。近期行業所呈現的三大變化趨勢將改變運輸物流行業的競爭格局并影響業內企業的競爭方式。
    影響二：利潤被進一步擠壓且波動性增強，亟待成本優化
    從2008年第四季度開始，由于經濟放緩而出現的運力過剩幾乎迫使所有運輸物流的相關領域出現了降價風潮。在全球海運市場上，僅以2009年1月為例，超過210艘集裝箱貨船停靠在港灣內，55萬TEU的運力被閑置。
    其他運力過剩的案例在航空、陸運市場也是屢見不鮮。其直接后果便是中國出口集裝箱運價指數在2008年10~11月的一個月內下降了7%，中國公路零擔貨運市場重貨平均價格在相同期間內下降10%。市場價格不斷下降對企業生存的威脅更值得重視。舉例來說，一個典型的公路運輸企業的利潤空間在3%~5%，若不采取一些有效的成本控制方案，根本無法承受2008年一個月的價格下降 （見圖8）。
    根據最近發布的成品油價稅費改革政策，國內零售燃油的價格將進一步與國際市場接軌。雖然目前的原油價格在相對低位徘徊，然而經濟放緩期間的原油產量消減將會加劇未來油價的不確定性和波動性。由于在運力過剩時期難以將油價上升壓力轉嫁至客戶，當原油價格增長20%時，一家不采取任何規避措施的典型公路運輸企業的利潤會從3%下降到0%。未來，運輸物流行業的利潤對油價的波動將會愈發敏感，所以如何管理供應波動是運輸物流企業急需掌握的能力。
    面對目前衰退的經濟環境，運營難度不斷增加，競爭格局迅速改變，運輸物流企業需要重新審視其成本結構與驅動因素。如果不及時采取果敢、全面的行動，企業在現階段的生存和長期的競爭力都將會受到嚴重威脅。
    影響三：投資意愿升溫，行業整合加速
    即使短期內受到了全球金融危機的沖擊，從長期來看，中國經濟仍有望穩步恢復，并繼續保持世界生產基地的地位。2010年，預計中國的外貿將會停止下跌，繼續保持增長。另外，在2025年中國有望超越美國成為世界最大的制造業中心。考慮到這一系列長期利好的預期，運輸物流企業需要構建長期的發展戰略來擴大市場份額，鞏固市場地位并提供更具吸引力且差異化的服務內容。
    一些擁有較好財務狀況的運輸物流公司已經開始著手增強其業務能力，并考慮充分利用現階段利于并購的外部條件來實現企業的長期戰略目標。三大因素正加速推動行業的并購整合。第一，市場與客戶需求不斷轉變，因此要求運輸物流企業擁有強大的國內網絡 （足夠的地域覆蓋并擁有不同的運輸模式）或是國內外運輸一體化網絡，亦或者是整合的物流解決方案。中國的運輸物流行業集中度很低，任何企業都有望獲得領導地位，而并購就是途徑之一。第二，由于經濟危機的加深，與物流公司的長期發展戰略一致而且擁有強大網絡、品牌以及基礎設施資源的并購對象逐漸涌現。最重要的是，目前的并購對象估值相比金融危機前已下降到相當誘人的水平 （例如，一家國內領先的運輸物流公司的市值在2008年下降了40%）。第三，地方政府通過政策扶持來支持運輸物流行業的投資并購。政府對國有企業進行援助，確保企業擁有足夠資金以考慮未來的并購發展機會，并搭建合資合作平臺，成立投資推進委員會，以此促進國外企業對本地小型企業的投資與并購。
    盡管目前還處在行業整合的起步期，但是受以上三大因素的推動，運輸物流行業的并購整合將愈加頻繁，競爭格局也將由此改變。
    金融危機對中國運輸物流行業意味著什么？
    在這一非常時期，無論是企業短期內應對金融危機的緊急舉措，還是企業發展戰略提升、產品結構擴張，競爭定位加強以及成本優化等中長期決策，都容不得差池。一個錯誤的戰略決定或是不當的戰略重點都會使得企業陷入困境。所以，企業應根據其發展愿景、財務狀況和承受風險的能力，從以下介紹的三種對策中尋找最合適的方案：（見圖9）
    ●防守對策 采取各項速效措施，以防守姿態應對經濟危機。
    ●重建對策 不斷加強運營能力，鞏固市場地位。
    ●進攻對策 進行結構性調整并探索業務擴張，為下一輪增長做準備。
    運輸物流企業在確定自己的對策后，可在以下三個層面的戰略中選擇符合其目的、不同程度的舉措：
    ●成本和運營戰略 采取成本優化措施，應對需求疲軟和價格低迷。
    ●業務與市場戰略 管理業務組合、保留客戶以及利用價格杠桿來維持收入。
    ●投資戰略 迅速把握投資并購的良機。
    A.成本和運營優化戰略 采取成本優化措施，應對需求疲軟和價格低迷。
    對于正在尋找成本及運營戰略的運輸物流公司而言，可以根據公司的運營現狀以及確定的對策，從 “快贏”到“結構性優化”舉措中選出最佳組合。根據科爾尼經驗顯示，選擇合適的舉措有望降低15%~25%的成本，并可大大加強企業應對外界變化的靈活性和快速調整規模的能力，幫助企業在危機過后厚積薄發 （見圖10）。
    B.業務與市場戰略 管理業務組合、保留客戶以及利用價格杠桿來維持收入。
    經濟危機加劇，運輸物流公司必須迅速行動，通過有效的業務組合、客戶管理和價格杠桿來維持收入。同樣，企業的財務狀況和承擔風險的能力共同決定了公司應該采取業務與市場戰略內何種程度的舉措。可供選擇的舉措有價格調整細分、客戶保留舉措、物流服務創新以及向不同運輸方式、行業、區域/地域、供應鏈環節進行業務拓展等（見圖11）。
    C.投資戰略 迅速把握投資并購的良機。
    對于已經擁有良好的財務狀況或通過防守、重建對策改善了財務狀況的企業，應充分利用目前諸多并購對象涌現的時機，考慮并購投資。但是，并購是一項高風險的游戲，其成功的關鍵在于高度清晰的戰略、嚴謹的盡職調查、系統性規劃和良好的實施監控 （見圖12）。結語
    為了更好地應對來自外部持續的挑戰，企業需立刻采取行動，才能在危機中求得生存、在危機后謀得長足的進步。與其被動的等待經濟大環境的恢復，運輸物流企業不如主動改變競爭策略，采取積極防守、鞏固市場地位或乘機擴大業務的對策。企業的成敗將取決于其當下的戰略決定以及改變的決心。只有睿智、果敢、迅速響應的企業才有望從這場經濟危機中轉危為安，脫穎而出。（全文完）編后語
    關于 “運輸物流企業如何應對全球經濟危機”的報告至此就全部刊登完畢。這是科爾尼咨詢公司首次針對中國的物流行業進行的研究報告，報告很及時地整理和分析了我國運輸物流業在全球經濟危機影響下的生存環境和發展機遇，并給出了相應的建議。編者希望通過刊發該報告，對相關的物流企業的戰略研究和市場決策提供一定的幫助和借鑒。而且，隨著國家物流業調整和振興規劃的出臺，隨著各部委、地方政府實施細則的制定，相信我國的物流業必將迎來一個新的歷史發展機遇。我們同時也希望有更多的專業研究、咨詢機構、組織，積極開展更多更深入的物流相關研究，為確保我國物流業的平穩較快發展提供幫助。