□蘭格鋼鐵信息研究中心 侯志蕓
一、鋼價(jià)指數(shù)下滑減速
    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心鋼價(jià)指數(shù)回歸預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)，2009年3月份蘭格鋼價(jià)指數(shù)會(huì)在135點(diǎn)左右小幅波動(dòng)，4月份將仍處于調(diào)整過(guò)程或有確認(rèn)底部的可能。本文以3月9~13日為例，國(guó)內(nèi)鋼鐵指數(shù)繼續(xù)小幅下滑。LG－MI國(guó)內(nèi)綜合鋼鐵指數(shù)，比上周下降0.7點(diǎn)，小幅下降0.5%，下降至134.1點(diǎn)；月同比下降12.0%，比2008年同期下降34.7%。測(cè)算全國(guó)鋼材均價(jià)為4224元 （每噸，下同），比上周的4247元下降23元。鋼價(jià)綜合指數(shù)進(jìn)入連續(xù)下滑的第五周，第四周跌破2008年前期低點(diǎn)135.9后，下降速度減緩；跌破前期低點(diǎn)價(jià)格的品種數(shù)減少。
    二、鋼材品種走勢(shì)紛亂，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)調(diào)整
    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心監(jiān)測(cè)的30個(gè)規(guī)格鋼材品種監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，17個(gè)鋼材品種價(jià)格下降；跌幅百元以上的有9種，占30%；有6種上升，7種保持平穩(wěn)，分別占整體比重的56.7%、20%和23.3%。
    品種價(jià)格走勢(shì)紛亂反映了目前市場(chǎng)對(duì)行情走勢(shì)趨向還難以判斷。年初，鋼鐵行業(yè)的景氣，看起來(lái)似乎先于其他行業(yè)復(fù)蘇，部分鋼廠和貿(mào)易商對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景過(guò)于樂(lè)觀， “抄底”和投機(jī)心理造成企業(yè)產(chǎn)能過(guò)快釋放，市場(chǎng)庫(kù)存壓力加大，全國(guó)20余個(gè)城市經(jīng)銷商庫(kù)存量從2008年12月中旬庫(kù)存低點(diǎn)時(shí)的566萬(wàn)噸，目前已經(jīng)達(dá)到1096萬(wàn)噸，幾乎翻一番。與此同時(shí)，2月份鋼廠螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比增加80%，線材增加40%。但終端需求遲遲沒(méi)有啟動(dòng)，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)反復(fù)。
    三、市場(chǎng)價(jià)格與成本價(jià)倒掛，引發(fā)重新限產(chǎn)
    目前市場(chǎng)價(jià)格低于主流鋼廠出廠價(jià)的有12種，占監(jiān)測(cè)品種的40%。其中有：不銹鋼熱平板-900元，低合金中板-450元，冷板-420元，普碳中板-250元，碳結(jié)鋼、鍍鋅板-150元，熱軋卷板-120元；其他品種板、高線、螺紋鋼、低合金150方坯等低于出廠價(jià)在百元以內(nèi)。
    市場(chǎng)價(jià)格與估計(jì)成本價(jià)倒掛6個(gè)品種，占監(jiān)測(cè)品種的20%。其中有：冷板-319元，鍍鋅板-250元，熱軋卷板-200元，低合金中板-150元，碳結(jié)鋼-50元。
    2009年前兩個(gè)月，成本要素價(jià)格波動(dòng)較小，鋼廠面對(duì)的是低成本、低鋼價(jià)。這波鋼價(jià)的調(diào)整對(duì)于鋼鐵生產(chǎn)廠商來(lái)說(shuō)，盈利壓力遠(yuǎn)小于2008年的調(diào)整，預(yù)計(jì)第一季度鋼鐵行業(yè)會(huì)一直在盈虧平衡點(diǎn)附近徘徊，但產(chǎn)能利用率持續(xù)較低，增加了噸鋼固定成本，使鋼鐵行業(yè)盈利難度加大。
    焦炭成本倒掛企業(yè)保爐停產(chǎn)。3月1日，山西焦協(xié)焦炭指導(dǎo)價(jià)大幅下調(diào)150元，價(jià)格為1700元。1月份以前焦化廠限產(chǎn)幅度均達(dá)到60%~70%，2月份恢復(fù)為40%~50%，3月份限產(chǎn)幅度再次恢復(fù)到60%~70%。而就目前情況來(lái)看，部分企業(yè)將保爐停產(chǎn)。
    據(jù)了解鞍鋼熱軋4月份計(jì)劃減產(chǎn)；唐鋼4、5月份開(kāi)始安排冷軋、熱軋生產(chǎn)線檢修，預(yù)計(jì)影響冷軋產(chǎn)量10萬(wàn)噸左右。中鋼協(xié)對(duì)目前鋼鐵產(chǎn)能的估計(jì)，2月份產(chǎn)能實(shí)際利用率為80%。較低的產(chǎn)能利用率將是2009年我國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行的常態(tài)，其將對(duì)鋼鐵行業(yè)的盈利能力產(chǎn)生較大沖擊。
    四、近期鋼材市場(chǎng)還將繼續(xù)弱勢(shì)波動(dòng)調(diào)整
    據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心鋼價(jià)指數(shù)回歸預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)，3月份蘭格鋼價(jià)指數(shù)會(huì)在135點(diǎn)左右小幅波動(dòng)，4月份將仍處于調(diào)整過(guò)程或有確認(rèn)底部的可能。
    蘭格市場(chǎng)調(diào)查預(yù)計(jì)近期熱軋卷板、鍍鋅板價(jià)格有所回升；廢鋼、鋼坯、高線、冷板、品種板、帶鋼、焊管（天津、唐山市場(chǎng)）、彩涂板（京津市場(chǎng)）價(jià)格趨于平穩(wěn)；價(jià)格仍有下滑可能的品種是：鐵礦石、焦炭、螺紋鋼、普碳中板、低合金中板、焊管（北京市場(chǎng)）、無(wú)縫管、工字鋼、角鋼、槽鋼、不銹鋼、碳結(jié)鋼、合結(jié)鋼等。
    央行近日發(fā)布了2月份企業(yè)商品價(jià)格，鐵礦石價(jià)格環(huán)比上升1.9%，焦炭?jī)r(jià)格環(huán)比上升2.8%，鋼錠價(jià)格環(huán)比下降9.3%，鋼材價(jià)格環(huán)比下降1.5%。
    企業(yè)商品價(jià)格是反映企業(yè)間商品交易價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的綜合物價(jià)指數(shù)，是企業(yè)間在最初批發(fā)環(huán)節(jié)的集中交易價(jià)格。
    近期部分鋼廠公布的4月份價(jià)格政策：價(jià)格普遍下調(diào)，且幅度較大，預(yù)示4月份市場(chǎng)鋼材價(jià)格還有繼續(xù)下調(diào)空間。
    寶鋼將4月份熱軋、冷軋、鍍鋅產(chǎn)品的價(jià)格下調(diào)200元。
    首鋼4月份所有品種，掛牌價(jià)在3月份價(jià)格基礎(chǔ)上下調(diào)150元；船板價(jià)格在下調(diào)150元的基礎(chǔ)上再次下調(diào)150元，且優(yōu)惠政策結(jié)點(diǎn)300元取消，定貨就給返300元 （以前給每噸300元的優(yōu)惠是有限制條件的，比如完成80%訂貨量）。
    安鋼產(chǎn)品3月13日調(diào)價(jià)，中板、圓鋼、角鋼、槽鋼、Q235A/B碳結(jié)卷板等品種下調(diào)80~150元。河南濟(jì)源鋼鐵下調(diào)螺紋鋼、圓鋼的出廠價(jià)格。
    隨著4、5月份部分鋼廠限產(chǎn)、檢修，鋼鐵產(chǎn)能過(guò)快釋放將受到抑制；2月份，CFLP中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI），已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月持續(xù)回升達(dá)到49.0%，接近50%臨界點(diǎn)（指數(shù)在50%以上，反映經(jīng)濟(jì)總體擴(kuò)張；低于50%，反映經(jīng)濟(jì)衰退。），表明制造業(yè)下降速度在減緩。與鋼材相關(guān)的交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)高于50%。其中，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)為最高，達(dá)到62%。制造業(yè)回暖將逐步使近幾個(gè)月積壓的庫(kù)存得以消化；2009年1~2月份，全國(guó)新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)87.5%。反映項(xiàng)目前期投入速度加快。隨著4萬(wàn)億元刺激經(jīng)濟(jì)政策的項(xiàng)目啟動(dòng)，拉動(dòng)相關(guān)行業(yè)增長(zhǎng)效果逐漸顯現(xiàn)和氣候轉(zhuǎn)暖北方開(kāi)始進(jìn)入施工的傳統(tǒng)黃金季節(jié)，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)還會(huì)持續(xù)，將率先帶動(dòng)建筑鋼材需求回暖。
    從總體來(lái)看，進(jìn)入2009年3月份以來(lái)的鋼材價(jià)格普遍下跌是由于2008年12月中旬開(kāi)始的中小鋼廠盲目復(fù)產(chǎn)擴(kuò)大產(chǎn)量，使鐵礦石港口庫(kù)存下降，帶動(dòng)進(jìn)口大幅度增長(zhǎng)；多數(shù)鋼廠普遍連續(xù)調(diào)高出廠價(jià)格，市場(chǎng)呈現(xiàn) “虛假繁榮”；但出口萎縮，下游行業(yè)需求持續(xù)低迷，價(jià)格虛漲，市場(chǎng)交易仍處在流通環(huán)節(jié)，終端需求并沒(méi)有啟動(dòng)，因此價(jià)格最終回落。本次價(jià)格是觸底還是重新確認(rèn)底部，還要觀察3月中下旬以致4月初的走勢(shì)。
    鋼價(jià)何時(shí)回暖？預(yù)計(jì)4月中旬后，價(jià)格逐漸平穩(wěn)，企穩(wěn)回升終端需求啟動(dòng)顯現(xiàn)要到第三季度。